Wenn Sie an der schönen neuen Welt der Kryptowährungen teilnehmen möchten, wird Ihr Einstiegspunkt mit ziemlicher Sicherheit eine Kryptowährungsbörse sein, denn dort kaufen Sie Kryptowährungen. Die Wahl einer Börse kann jedoch für Neulinge verwirrend sein, da es drei Haupttypen von Börsen gibt – mit ihren eigenen Akronymen und ihrer eigenen Terminologie. Wir haben daher die wichtigsten Unterschiede sowie die Vor- und Nachteile der einzelnen Arten herausgearbeitet, damit Sie wissen, welche für Sie geeignet ist.
Was ist eine Kryptowährungsbörse?
Beginnen wir mit einer wirklich einfachen Erklärung, was eine Kryptowährungsbörse ist, und stellen einige der einzigartigen Sprache vor, die sie verwenden, um zu beschreiben, was sie tun.
Der Hinweis darauf, was eine Kryptowährungsbörse tut, liegt in dem Wort Börse, da eine Kryptowährungsbörse ein Dienst ist, der es Ihnen ermöglicht, einen von drei grundlegenden Währungsumtauschvorgängen durchzuführen:
- Umtausch von regulärem Geld (Dollar, Euro, Yen usw.) in Kryptowährungen
- Tausch von Kryptowährungen gegen reguläres Geld (Dollar, Euro, Yen usw.)
- Tausch einer Kryptowährung gegen eine andere
Sie können eine Kryptowährungsbörse mit einem Devisenservice vergleichen, wie Sie ihn an einem Flughafen finden. Der Devisendienst hat eine Tafel mit Wechselkursen für gängige Währungspaare wie Euro-US-Dollar (EUR/USD) oder Britisches Pfund-Kanadischer Dollar (GBP/CAD), die den schwankenden Wert einer Währung im Verhältnis zu einer anderen anzeigen. Sie können Währungen an Ort und Stelle tauschen, wobei Sie eine Provision für den Service zahlen.
Eine Kryptowährungsbörse bietet einen sehr ähnlichen Service (allerdings ausschließlich online), der den Tausch Ihrer Landeswährung in eine bestimmte Kryptowährung auf der Grundlage ähnlicher Währungspaare erleichtert, z. B. Euro-Bitcoin (EUR/BTC), die, genau wie die Devisentafel, den aktuellen Wechselkurs für diese beiden Währungen anzeigen.
Kryptowährungsbörsen bezeichnen den verfügbaren Kurs für ein Währungspaar oft als Kassakurs, weil der Kurs an Ort und Stelle verfügbar ist, also genau dort und jetzt.
Für einige Neulinge kann die Verwendung des Wortes “Preis” anstelle eines Wechselkurses ein wenig seltsam erscheinen. Wir neigen dazu, bei Waren oder Dienstleistungen an einen Preis zu denken, aber nicht an Geld.
Obwohl Kryptowährungen als neue Arten von Geld fungieren, werden sie auch als Vermögenswerte (wie Aktien) gehandelt, weshalb ihr Wert als Preis beschrieben wird, und auch, warum sie schwanken, weil die Wahrnehmung des wahren Preises sehr schwer zu erkennen ist.
Um eine klare Unterscheidung zwischen den beiden Arten von Geld zu treffen, die ausgetauscht werden, werden Sie wahrscheinlich auf einen ungewohnten Ausdruck stoßen, um reguläres Geld zu beschreiben: Fiat-Geld – oft einfach abgekürzt als Fiat-Geld. Es hat nichts mit dem italienischen Autohersteller zu tun, sondern ist ein lateinischer Begriff, der beschreibt, wie modernes Geld geschaffen und von Regierungen kontrolliert wird.
Ein/Aus-Rampen und die verschiedenen Arten des Umtauschs
Da wir jetzt zwei verschiedene Finanzwelten haben – Fiat und Krypto – werden Kryptowährungsbörsen oft als “Ein- und Ausstiegsrampen” zwischen ihnen beschrieben.
Genauso wie Auffahrten von normalen Straßen auf Autobahnen/Autobahnen führen, nutzen Kryptowährungsbörsen traditionelle, auf Fiat basierende Zahlungswege (Banküberweisungen oder Debitkarten), um Werte auf die neuen, von Kryptowährungen genutzten Zahlungswege – Blockchains – zu übertragen.
Aber wenn wir zu den drei grundlegenden Funktionen zurückkehren, die Börsen anbieten, sind es nur die ersten beiden, die einen Umtausch in oder aus Fiat beinhalten, was natürlich auf traditionelle Finanzdienstleistungen (Kunden, die bei Banken einzahlen oder abheben) angewiesen ist, um an einem Ende dieser Ein/Aus-Rampe zu sein.
Jedes Unternehmen, das das Bankensystem auf diese Weise nutzt, muss die erforderlichen Regeln und Vorschriften einhalten, von denen es viele gibt. Wenn Sie also ein Konto bei einer Kryptowährungsbörse einrichten, die mit Fiat-Währungen handelt, müssen Sie viele persönliche Daten angeben (Reisepass oder Führerschein), um diese Regeln zu erfüllen, die als KYC – Know Your Customer – bekannt sind.
All diese Verfahren erfordern eine traditionelle zentralisierte Geschäftsstruktur, weshalb die gängigste Art von Börse standardmäßig als zentralisierte Börse bezeichnet wird.
Die zentralisierte Börse (CEX)
Sobald Sie ein Online-Konto bei einer zentralisierten Börse eingerichtet und die KYC-Prüfung bestanden haben, können Sie Geld einzahlen und in Kryptowährungen umtauschen. Der eigentliche Tauschvorgang ist völlig anonym, Sie haben nicht das Gefühl, dass am anderen Ende des Vorgangs ein Verkäufer steht, da die Börse automatisch Käufer und Verkäufer zusammenbringt.
Unerfahrene Börsenbenutzer werden mit ziemlicher Sicherheit den Spot-Preis nehmen, da viele Börsen auf diese Gruppe abzielen, indem sie den Kaufprozess auf ein sehr einfaches Widget reduzieren – Kartendaten hinzufügen, X ausgeben, Y erhalten – mit dem gleichen vereinfachten Ansatz für den Verkauf und den Austausch von Kryptowährungen.
Natürlich wollen nicht alle Nutzer von Kryptowährungsbörsen auf der Stelle kaufen. Händler möchten die Flexibilität haben, auf der Grundlage ihrer eigenen Vorstellungen von der Preisentwicklung zu kaufen/verkaufen/tauschen, weshalb es eine vereinfachte Erfahrung im Stil eines Widgets für Neulinge und eine ganz andere Ansicht für Händler mit Charts, Indikatoren und Live-Handelsinformationen gibt. Machen Sie als Anfänger nicht den Fehler, Ihre erste Kryptowährungsbörse mit einer Handelsansicht auszuprobieren, denn das ist ein bisschen so, als würden Sie in ein F1-Cockpit springen, nachdem Sie gerade erst Ihren Führerschein erhalten haben.
Die Art und Weise, wie eine zentralisierte Börse als Unternehmen funktioniert, wird daher von den Prozessen/Regelungen diktiert, die für den Umgang mit Fiat-Geld erforderlich sind, während der Service auf die Bedürfnisse der verschiedenen Kundengruppen zugeschnitten ist. Diese Kombination erfordert jedoch einen sehr großen Kompromiss, der dem Hauptvorteil von Kryptowährungen gegenüber Fiat-Geld zuwiderläuft – die Kontrolle zu haben.
Wenn Sie eine CEX nutzen und Kryptowährungen kaufen, befinden sich diese in Ihrem Online-Konto, in der Obhut der Börse, und nicht in Ihrer Obhut. Ohne das Konzept der Verwahrung zu verstehen, könnte dies wie eine vernünftige Vereinbarung erscheinen, ähnlich wie bei einer Bank, aber obwohl eine CEX ähnliche Anforderungen wie eine Bank hat, bietet sie nicht den gleichen Schutz, der angesichts der Tatsache, dass die Welt der Kryptowährungen ein erhebliches Problem mit Betrug, Hacks und Unternehmenszusammenbrüchen hat, entscheidend ist.
Eine zentralisierte Cryptocurrency-Börse bewegt sich also zwischen den Welten des Fiat-Geldes (reguläres Geld) und der Kryptowährungen, was ihr Design und ihre Funktion bestimmt.
Vorteile
- Ermöglicht den Umtausch von Fiat- in Kryptowährungen
- Ermöglicht den Verkauf von Kryptowährungen gegen Fiat und die Rücküberweisung an Ihre Bank
- Die Benutzererfahrung ist einfach für Neulinge und komplex für Trader
Nachteile
- Sie müssen persönliche Informationen angeben (KYC)
- Die Börse kontrolliert Ihr Kryptogeld, nicht Sie
Die Peer-to-Peer Börse (P2P)
Eine Peer-to-Peer-Börse, manchmal auch als P2P abgekürzt, erfüllt dieselbe grundlegende Funktion einer Kryptowährungsbörse, jedoch in einer viel gezielteren Art und Weise als eine zentralisierte Börse, indem sie die Palette der Handelsinstrumente entfernt und einfach einen Käufer mit einem Verkäufer für eine bestimmte einzelne Transaktion verbindet. Stellen Sie sich vor, dass es bei P2P um Transaktionen von Mensch zu Mensch geht.
Der Prozess ist dem von eBay sehr ähnlich, da die Kunden direkt mit den Händlern verhandeln und die P2P-Börse die Rolle des Mittelsmannes spielt, der die Gelder einbehält, bis der Handel zufriedenstellend abgewickelt wurde, und im Falle von Streitigkeiten vermittelt. P2P-Börsen verfügen nicht über die automatisierten Handelsmaschinen einer CEX, sondern jeder Händler bietet einen Spotpreis, eine Reihe von Zahlungsmethoden und ein Handelslimit zu diesem Preis an. Die Händler verfügen über Bewertungen, genau wie eBay, so dass die Kunden sie auf der Grundlage dieser Kombination von Faktoren auswählen:
- Angebotener Preis
- Auswahl an Zahlungsmitteln
- Wie viel/wenig sie bereit sind, zu diesem Preis zu handeln
- Ihre Bewertung und die Anzahl der bisherigen Transaktionen
In den Anfängen der Kryptowährung funktionierten P2P-Börsen ohne KYC-Anforderungen und waren daher bei Nutzern beliebt, die ihre Bitcoin auszahlen lassen wollten, in einigen Fällen buchstäblich mit physischem Bargeld, das persönlich ausgetauscht wurde, sobald der Bitcoin-Transfer bestätigt worden war.
In Anbetracht der zunehmenden Regulierung von Kryptowährungen und des Potenzials für Geldwäsche verlangen die meisten P2P-Börsen jetzt ein gewisses Maß an KYC, so dass sie einen ähnlichen Grad an Zentralisierung aufweisen wie der CEX-Ansatz, aber es gibt dennoch einen bedeutenden Unterschied.
Die Bequemlichkeit der Automatisierung/Schnelligkeit einer CEX wird durch einen langsameren, aber individuelleren Ansatz über P2P ersetzt, bei dem Sie eine größere Auswahl an Methoden für die Einzahlung/Abhebung von Fiat haben, wobei der Preis von den Händlern/Verkäufern festgelegt wird, der unter dem Kassakurs an den Börsen liegt, wodurch sie einen Gewinn erzielen können.
Da P2P-Plattformen eher einem Marktplatz für den Kauf/Verkauf von Kryptowährungen ähneln, sind sie in den Entwicklungsländern – die in Afrika und Asien schnell wachsen – beliebter, wo Geschäftstransaktionen traditionell auf persönlicher Interaktion und Reputation beruhen und es weniger üblich ist, ein Bankkonto zu haben.
Vorteile
- Persönliche Abwicklung mit mehr Flexibilität bei den Zahlungsarten
- Bietet einen stärker lokalisierten Service
Nachteile
- Der Austauschprozess ist langsamer
- KYC ist im Allgemeinen immer noch erforderlich
- Größeres Risiko, dass etwas schief geht
Die dezentralisierte Börse (DEX)
In jeder anderen Branche wird das Wort “zentralisiert” vorausgesetzt, weil unsere Wirtschaft/Gesellschaft so funktioniert. Wir sprechen also nicht von zentralisierten Supermärkten oder zentralisierten Mobilfunknetzen. In der Welt der Kryptowährungen ist die Dezentralisierung eine entscheidende Eigenschaft, so dass diese Unterscheidung notwendig ist.
Die CEX- und P2P-Modelle sind zwangsläufig zentralisiert, da sie mit Fiat-Geld arbeiten und daher eine Interaktion mit dem traditionellen Bankwesen (und der damit verbundenen Regulierung) sowie Personal/Prozesse zur Bewältigung aller unvermeidlichen Kundenprobleme erfordern.
Dezentrale Börsen operieren ausschließlich im Kryptobereich und ermöglichen den Austausch einer Kryptowährung gegen eine andere, was durch dezentralisierte Blockchains und darauf aufbauende Anwendungen erleichtert wird. Sie sind das, was nach der On-Rampe und vor der Off-Rampe passiert und berühren niemals Fiat,
Dadurch entfällt nicht nur die regulatorische Anforderung für KYC, sondern es kann auch die volle Leistung dezentraler Systeme – Blockchains – genutzt werden.
Dezentrale Börsen sind für Krypto-Puristen die bevorzugte Form des Handels/Transfers, da die Nutzer mehr Kontrolle über ihre Gelder haben und kein formelles Konto anlegen müssen. Sie verbinden einfach Ihre Browser-Wallet wie MetaMask mit einem einzigen Klick und wählen dann das Währungspaar, das Sie tauschen oder auf andere Weise nutzen möchten.
Intelligente Verträge, die auf Plattformen wie Ethereum oder Solana laufen, automatisieren den Umtauschprozess, so dass keine Support-Teams mehr benötigt werden, um bei Streitigkeiten über ausbleibende Zahlungen zu schlichten.
Es gibt ein viel breiteres Spektrum an Währungspaaren, da für die Nutzer ein Anreiz besteht, Handelsliquidität bereitzustellen, indem sie im Wesentlichen ihre Münzen zur Bildung von Handelspools verleihen.
Da das entscheidende Merkmal dezentraler Börsen darin besteht, dass sie autonom funktionieren, müssen Sie bereits Kryptowährungen besitzen, um eine solche Börse nutzen zu wollen/zu müssen. Schon allein aus diesem Grund sind sie für Neulinge nicht wirklich geeignet, aber genauso wichtig sind die damit verbundenen Risiken. Ein DEX wird von Code und nicht von Menschen betrieben, aber jemand wird den ursprünglichen Smart Contract Code geschrieben haben, und es werden unweigerlich Fehler gemacht, die Hacker ausnutzen werden, um Gelder abzuziehen und möglicherweise Ihr Geld ohne Sicherheitsnetz zu stehlen.
Vorteile
- Keine KYC
- Die Börse hat keine Kontrolle über Ihr Geld
- Größere Auswahl an Währungspaaren
- Bessere Anreize für den Handel
Nachteile
- Kompliziert für einen Anfänger zu verstehen
- Sie benötigen Kryptowährungen, um damit zu beginnen
- Risiko, dass Smart Contracts gehackt und Gelder abgezogen werden können
- Kein Kundenservice; Sie sind auf sich allein gestellt
Die Wahl einer Kryptowährungsbörse hängt weitgehend von Ihrem Erfahrungsstand und der Art und Weise ab, wie Sie Ihr Fiat-Geld verwalten. Zentralisierte Börsen sind die übliche und vernünftige Wahl für Neulinge, aber denken Sie nicht, dass Ihre Reise dort beginnt und endet, denn das ist erst der Anfang. Erfahren Sie, wie und warum Sie Ihre Kryptowährungen bewegen sollten, damit Sie die volle Kontrolle haben.
