Was Sie lernen werden
- Was DEFI ist
- Was Sie mit DEFI tun können
- Die praktischen Schritte für die wichtigsten DEFI-Funktionen
- Die Risiken und Nachteile
In seiner Grundform bietet Ihnen das dezentralisierte Finanzwesen (Defi) Zugang zu einer Reihe von Finanzdienstleistungen, von der einfachen Art, die normalerweise von Ihrer Hausbank angeboten wird, bis hin zu den komplexen Instrumenten, die von Hedge-Fonds und Investment-Bankern verwendet werden; alles, was Sie brauchen, ist eine Browser-Brieftasche und Wachsamkeit.
Indem Sie Ihre Kryptowährung in Smart Contracts, einem Prozess, der als Staking bekannt ist, festschreiben, können Sie Zinsen verdienen, die als Annual Percentage Yield (APY) bezeichnet werden – ein Begriff, der aus dem traditionellen Finanzwesen bekannt ist (tradfi).
Als Belohnung für den Einsatz von Geldern – und damit für die Bereitstellung von Liquidität – erhalten Sie außerdem einen für jedes Defi-Projekt spezifischen Token. Dieser Token verleiht Ihnen ein Stimmrecht bei der Diskussion von Änderungen an der Funktionsweise des Systems und hat einen spekulativen Wert. DEFI-Tokens haben seit 2020 einen bemerkenswerten Wertzuwachs erfahren.
Wie DEFI Smart Contracts verwendet
Ein Smart Contract ist im Wesentlichen eine in Computercode ausgedrückte Vereinbarung zur Erfüllung bestimmter Bedingungen. Im Moment könnte Ihr Bankkonto Ihnen das Recht auf einen bestimmten monatlichen Zinsbetrag, Cashback auf Lastschriften auf Kosten einer monatlichen Gebühr geben.
Diese Vereinbarung wird durch ein formelles Antragsverfahren erreicht – das mehrere Tage dauern kann -, wird durch eine Mischung aus Menschen und Software verwaltet und schriftlich anerkannt.
Im Gegensatz dazu verwendet ein Smart Contract eine Programmiersprache (Solidity auf Ethereum), um die mathematischen Teile einer Vereinbarung auszudrücken – wie viel Zinsen, wann sie gezahlt werden sollen – und die zugrunde liegende Ethereum-Blockchain führt die Vereinbarung aus, so dass sie transparent ist und nicht geändert werden kann, gegen eine Gebühr, die in Gas (in ETH) gezahlt wird.
In dieser grundlegenden Hinsicht schafft Defi die Art von Spar- und Investitionsmöglichkeiten neu, die einst dem traditionellen Finanzwesen (tradfi) vorbehalten waren, mit dem entscheidenden Unterschied, dass es den Mittelsmann vollständig ausschaltet.
Sie interagieren mit Code, nicht mit Menschen, und es gibt keine formellen Verfahren – keine Formulare oder KYC. Dieses neue, erlaubnisfreie Modell demokratisiert die Vermögensbildung und ist ein Gegenmittel zu den geschlossenen Netzwerken, wie sie derzeit in der Finanzwelt funktionieren.
Es bedeutet jedoch, dass es keine Leitplanke gibt, so dass Sie mit dem Grad der Autonomie einverstanden sein müssen, um die potenziellen Belohnungen zu genießen, die nicht bei der Erzielung von Zinsen und Token aufhören.
Fortgeschrittene Nutzer können die Kryptowährung A einsetzen und eine neue synthetische Währung B prägen (generieren), die sie dann an anderer Stelle im Defi-Ökosystem einsetzen können, wo immer sie die beste Rendite erwirtschaften können, was als Yield Farming bezeichnet wird.
Wenn Ihnen das abschreckend vorkommt, können Sie immer noch passive Zinsen auf Ihre Kryptowährung erwirtschaften, allerdings mit dem Komfort, mit Menschen (CEFI) und nicht mit Smart Contracts zu arbeiten. Wir erklären den Unterschied zwischen CEFI und Defi in einem separaten Artikel.
Was ist DeFi und was sind die ersten Schritte?
In diesem Video erklärt der Autor des englischen Grizzly-Kanals, was DeFi (dezentralisierte Finanzen) ist und wie man es nutzt. Die Erklärung ist sehr einfach und oberflächlich, aber Sie haben hoffentlich einen ersten Einblick in DeFi bekommen und bereits ein wenig über die Verwendung gelernt.
Der Risiko/Ertrags-Trade-Off von DEFI
Während die effektiven Jahreszinsen bei Tradfi gegen Null tendieren (einige Banken bieten sogar negative Zinsen auf Spareinlagen an), bietet Defi Renditen im zwei- oder sogar dreistelligen Prozentbereich.
Die Anziehungskraft liegt auf der Hand: Wer würde sein Geld nicht gerne innerhalb eines Jahres verdoppeln, indem er es einfach in ein dezentrales Finanzprotokoll einzahlt und die Zeit den Rest erledigen lässt?
Darüber hinaus hat das große Interesse an Defi dazu geführt, dass der Wert der zugrundeliegenden Token, die die Nutzer für ihren Einsatz erhalten, massiv gestiegen ist, und dass ständig neue Protokolle auf den Markt kommen, die der Farming-Landschaft zusätzliche Dimensionen verleihen.
Natürlich gibt es auch einen Kompromiss. Aufgrund ihrer Neuartigkeit und ihres hochgradig experimentellen Charakters bergen Defi-Protokolle eine Reihe einzigartiger Risiken, derer Sie sich bewusst sein müssen.
Anfälligkeit von Smart Contracts
Smart Contracts sind kodierte Anweisungen. Falsch kodierte Anweisungen mit schwacher Logik können es Hackern ermöglichen, den Vertrag auszunutzen und die Gelder zu stehlen. Wenn Sie kurz googeln, werden Sie sehen, wie weit verbreitet das Problem ist.
Smart Contract Kosten
Defi muss mit einer Blockchain interagieren, um Smart Contracts auszuführen, was eine Gebühr verursacht. Bei Defi-Projekten, die auf Ethereum basieren, haben die Gasgebühren außergewöhnliche Höhen erreicht. Nicht alle Projekte sind auf Ethereum angewiesen, daher sollten Sie sich umsehen. Es gibt eine wachsende Zahl günstigerer Smart-Chain-Alternativen, die unten aufgeführt sind.
Sie sind voll verantwortlich
Defi ist ein zweischneidiges Schwert. Sie können in kürzester Zeit Einsätze tätigen und farmen, aber Sie sind voll verantwortlich. Es gibt keinen Regress, wenn Sie den privaten Schlüssel verlieren, der den Zugang zu Ihrer Defi-Brieftasche kontrolliert, oder wenn Sie Geldmittel falsch zuweisen.
Allgemein gesagt sind die etablierteren Defi-Protokolle mit einem höheren Gesamtwert der darin gespeicherten Vermögenswerte (auch als TVL bekannt) sicherer. Das liegt daran, dass ihr Code umfassend geprüft und in einer Live-Umgebung „kampferprobt“ worden ist.
Außerdem werden sie von Teams aus hochqualifizierten Entwicklern gepflegt. Das macht sie jedoch nicht völlig sicher: Es kommt immer noch gelegentlich zu Hacks und Exploits.
Neuere Protokolle bieten höhere APY, um Liquidität aufzubauen, und ihre Token beginnen mit einem niedrigeren Basiswert, aber ihr Ruf hat sich noch nicht etabliert.
Obwohl die Versuchung groß ist, Ihr Vermögen in das Protokoll zu stecken, das den höchsten APY verspricht, ist es ratsam, das Projekt mit der gebotenen Sorgfalt zu prüfen, bevor Sie Ihre wertvollen Kryptowährungen einsetzen.
- Wurde der Code professionell geprüft?
- Wie lange ist das Projekt bereits in Betrieb?
- Wie hoch ist der Gesamtwert, der im Protokoll gespeichert ist? (Eine höhere Zahl deutet im Allgemeinen auf eine größere Legitimität hin.)
Die Risiken von renditeträchtigen Krypto-Projekten wurden im März 2020 deutlich, als eine Kaskade von Zwangsliquidationen zu enormen Verlusten auf der dezentralen Finanz-(Defi)-Kreditplattform Maker führte.
Der fallende Wert von Ether (ETH), der als Basissicherheit der Plattform fungiert, führte dazu, dass die Collateralized Debt Positions (CDPs) unter das ETH:DAO-Besicherungsverhältnis fielen und Verluste in Höhe von 6,65 Millionen Dollar auslösten.
Eine andere Plattform, Cred, war gezwungen, Zu- und Abflüsse von Geldern im Zusammenhang mit ihrem Earn-Programm auszusetzen, nachdem sie Konkurs angemeldet hatte. Es sei daran erinnert, dass es in der Kryptoindustrie keinen Lender of Last Resort gibt.
Beliebte Defi-Protokolle
Im dezentralen Finanzwesen gibt es rund ein Dutzend etablierter Protokolle, die als die „Großbanken“ des Defi angesehen werden können. Der Unterschied besteht natürlich darin, dass Sie Ihre Gelder bei diesen Projekten nicht verwahren müssen, wie bei der Einzahlung von Vermögenswerten auf ein Bankkonto, sondern dass ein Smart Contract den gesamten Prozess steuert. Solange der Code fehlerfrei ist, sollten Ihre Gelder sicher sein, und die Mitarbeiter können sich nicht mit Ihrem Geld davonmachen.
Zu den beliebten Defi-Protokollen gehören:
Maker: Ein Stablecoin-Ausgabe- und Verleihprotokoll. Durch den Einsatz von Vermögenswerten wie ETH und WBTC als Sicherheiten können Sie Stablecoins (DAI) prägen, die durch die gesperrten Kryptowährungen besichert sind.
Dies stellt eine Form der dezentralen Kreditvergabe dar und ermöglicht es Ihnen, DAI innerhalb von Defi für andere Zwecke zu verwenden. Nach Rückzahlung des geliehenen Betrags können Sie Ihre eingesetzte Kryptowährung zurückfordern.
Aave: Ein dezentralisiertes Protokoll für das Verleihen und Ausleihen. Setzen Sie Ihr Vermögen ein und verdienen Sie Zinsen auf Ihre Einlagen. Aave bietet auch unbesicherte Kredite an.
Compound: Ein algorithmisch gesteuertes Protokoll zur Verzinsung eingesetzter Vermögenswerte.
Yearn Finance: Ein dezentraler Hedge-Fonds, der das eingesetzte Vermögen in verschiedene Defi-Protokolle investiert und renditebringende Strategien verfolgt, um das Vermögen seiner Nutzer zu mehren.
Wie man mit Defi-Protokollen interagiert
Für die Interaktion mit Defi-Protokollen ist eine kompatible Web-Wallet wie MetaMask erforderlich. Nach dem Besuch der Webanwendung des betreffenden Protokolls, z. B. Yearn Finance, werden Sie aufgefordert, Ihre MetaMask-Brieftasche mit der Website zu verbinden, indem Sie auf die eingeblendete Bestätigungsmeldung klicken.
Danach erscheint jedes Mal, wenn Sie mit dem Defi-Protokoll interagieren möchten, z. B. um ETH in einen seiner Smart Contracts einzuzahlen, ein ähnliches Pop-up. Dieses Mal wird Ihre Transaktion an das Ethereum-Netzwerk übermittelt und Ihnen wird eine Gebühr berechnet.
Alle nachfolgenden Transaktionen folgen demselben Prozess, einschließlich des Einsetzens von Vermögenswerten, des Entsetzens von Vermögenswerten und des Einsammelns von Token, die als Ertrag verdient wurden. In jedem Fall müssen Sie zwischen ein paar Sekunden und ein paar Minuten warten, bis die Transaktion im Ethereum-Netzwerk bestätigt wird.
WBTC auf Yearn Finance einzahlen
Hier ist ein Beispiel für die Schritte, die Sie unternehmen würden, um eine Yield Farming-Strategie zu initialisieren. In diesem Fall werden wir WBTC (Wrapped Bitcoin) in einen Tresor bei Yearn Finance einzahlen:
- Stellen Sie sicher, dass Sie WBTC in Ihrer Ethereum MetaMask Wallet gespeichert haben. (Falls nicht, können Sie es auf SushiSwap im Austausch gegen ETH kaufen).
- Besuchen Sie Yearn Finance und verbinden Sie Ihr MetaMask-Wallet, wenn Sie dazu aufgefordert werden.
- Wählen Sie WBTC aus den verfügbaren Tresoren aus und klicken Sie auf den Dropdown-Pfeil rechts neben der WBTC-Zeile.
- Geben Sie den Betrag an WBTC ein, den Sie einzahlen möchten, oder klicken Sie einfach auf „Max“ und dann auf „Genehmigen“.
- Genehmigen Sie die beiden Transaktionen, die in MetaMask eingeblendet werden. Mit der ersten Transaktion autorisieren Sie Yearn Finance, Ihre WBTC in seinem Smart Contract zu speichern, und mit der zweiten Transaktion werden die WBTC übertragen.
Und das war’s. Sie haben nun WBTC in einem Yearn-Tresor gelagert und verdienen den angezeigten effektiven Jahreszins, solange Ihr Vermögen im Tresor liegt. Wenn Sie Geld abheben möchten, kehren Sie einfach den oben beschriebenen Vorgang um.
Smart Chain DEFI Alternativen zu Ethereum
Während sich die meisten Defi-Aktivitäten um Ethereum drehen, gibt es ähnliche Protokolle und Produkte in Smart-Contract-Netzwerken wie TomoChain, TRON, Binance Smart Chain, Avalanche und Matic.
Die Interaktion mit den jeweiligen Protokollen erfolgt auf die gleiche Weise – Sie können MetaMask Wallet sogar so konfigurieren, dass es sich mit diesen Netzwerken verbindet – aber mit dem Bonus, dass Transaktionen viel schneller und billiger sind als bei Ethereum.
Trotz der Vorteile, die diese neueren Blockchain-Netzwerke in Bezug auf Geschwindigkeit und Gebühren haben, sind sie weniger populär als Ethereum. Das liegt an dem tief verwurzelten Defi-Ökosystem, das sich um Ethereum herum gebildet hat. Daher neigen Defi-Nutzer dazu, die Unzulänglichkeiten von Ethereum zu tolerieren, da es viele Möglichkeiten bietet, in Kryptowährungen zu investieren und sie zu vermehren.
Die Risiken von Defi verstehen
Wir haben bereits darauf hingewiesen, wie wichtig es ist, bewährte Defi-Protokolle zu verwenden, deren Code weniger anfällig für Sicherheitslücken ist. Im Folgenden finden Sie weitere Maßnahmen, die Sie ergreifen können, um das Risiko von Geldverlusten zu verringern und Ihr Krypto-Vermögen zu schützen.
Erwägen Sie eine Versicherung
Genauso wie Sie eine Reiseversicherung abschließen können, bevor Sie in den Urlaub fahren, können Sie eine Defi-Versicherung gegen den Verlust von Geldern durch Hacks und Exploits abschließen. Projekte wie Cover und Nexus bieten diesen Service an.
Recherchieren Sie das Team hinter dem Projekt
Viele Defi-Projekte werden von pseudonymen Teams betrieben, die ihre Identität geheim halten wollen. Das ist völlig normal, und es gibt Möglichkeiten für solche Projekte, das Vertrauen der Community zu gewinnen, indem sie Maßnahmen ergreifen, um zu beweisen, dass sie keine Benutzergelder stehlen können, selbst wenn sie es wollten.
Als zusätzliche Sicherheitsmaßnahme sollten Sie jedoch Defi-Protokolle verwenden, die von bekannten Teams unterstützt werden, deren Ruf in der Öffentlichkeit geschädigt würde, wenn sie unmoralisch handeln würden.
Wählen Sie einfache Ertragsstrategien
Einfache Defi-Ertragsstrategien (z. B. „setze Token A ein, um Token B zu verdienen“) sind weit weniger anfällig für Schwachstellen als komplexere Strategien. Je mehr bewegliche Teile ein intelligenter Vertrag hat, desto wahrscheinlicher ist es, dass sich eine Sicherheitslücke einschleicht, die ausgenutzt werden kann.
Investieren Sie nicht mehr, als Sie sich leisten können, zu verlieren.
Dies sollte für alles gelten, was Sie tun, in der Kryptowelt und im Leben. Für Defi gilt dies jedoch ganz besonders, da es keinen Regress gibt, wenn Sie Ihr Geld verlieren.
Generell ist es ratsam, nicht mehr als 5 % Ihres Vermögens in ein einziges Protokoll zu investieren. Auf diese Weise wird Ihr Portfolio im schlimmsten Fall nicht vernichtet.
Das dezentrale Finanzwesen ist einer der aufregendsten Sektoren der Kryptowirtschaft und ein Zentrum der Innovation und der Möglichkeiten. Es ist jedoch eine unversöhnliche Umgebung, die ein gewisses Maß an Wissen erfordert, bevor man sie betritt.
Investieren Sie Ihr Vermögen erst dann in Defi-Protokolle, wenn Sie sich die Zeit genommen haben, deren Funktionsweise zu verstehen und die Vor- und Nachteile abzuwägen.
Wenn Sie einmal verstanden haben, wie alles zusammenpasst, kann Defi eine äußerst effektive Möglichkeit sein, Kryptowährung zu verdienen.
