Was Sie lernen werden
- Das Grundprinzip des Fractional Banking und der passiven Zinsen
- Die Krypto-Version der passiven Verzinsung & die Verwendung von nativen Token
- Wie Zinssätze das Risiko widerspiegeln;
- Der Unterschied zwischen Cefi & Defi
Kryptowährungen haben in nur etwas mehr als einem Jahrzehnt einen langen Weg zurückgelegt. Da Bitcoin weiterhin sein Versprechen als effektives Wertaufbewahrungsmittel erfüllt, wird sein Bekanntheitsgrad immer größer.
Unabhängig davon, ob sie das Wertversprechen verstehen, kennen die meisten Menschen Bitcoin als etwas, das man kaufen und handeln kann, und spekulieren darauf, dass es im Wert steigt. Weniger bekannt ist die Tatsache, dass Bitcoin und andere Kryptowährungen inzwischen passive Zinsmöglichkeiten – ähnlich wie bei regulären Bankgeschäften – für diejenigen Nutzer bieten, die die Krypto-Assets einfach nur halten, aber einen zusätzlichen Nutzen daraus ziehen wollen.
Passive Krypto-Zinsen vs. Fractional Banking
Jeder, der schon einmal ein herkömmliches Sparkonto eröffnet, eine Hypothek aufgenommen oder einen Kredit gewährt hat, dürfte mit dem Grundkonzept der Zinsen vertraut sein.
Wenn Sie Ersparnisse einzahlen, zahlt Ihnen eine Bank Zinsen; der angebotene Zinssatz steigt, je länger Sie bereit sind, Ihre Ersparnisse unangetastet zu lassen.
Wenn Sie sich Geld leihen wollen, wird eine Bank es Ihnen leihen, aber Sie müssen es zuzüglich Zinsen zurückzahlen; die Höhe der Zinsen hängt davon ab, ob Sie das Darlehen durch einen Vermögenswert (z. B. ein Haus) und Ihre Kreditwürdigkeit absichern.
In beiden Fällen sind die Zinssätze relativ zu einem Basiszinssatz, der von einer Zentralbank festgelegt wird, die den Zinssatz manipuliert, um die Wirtschaftstätigkeit entweder zu fördern oder zu bremsen. Aus diesem Grund werden die Zinssätze oft als der Preis des Geldes bezeichnet.
Richtig interessant wird es, wenn man sich vergegenwärtigt, dass die Zentralbank den privaten Banken erlaubt, weit mehr Geld zu verleihen, als sie einlagern. Dies ist das so genannte Fractional Banking.
Die Banken geben sich nicht damit zufrieden, einen Gewinn zu erzielen, indem sie mehr Zinsen für Kredite als für Einlagen verlangen, sondern tätigen weitaus komplexere Investitionen, die mit einem enormen Risiko behaftet sind, und zwar mit Geld, das sie gar nicht auf Einlagen halten.
Im Zuge der Finanzkrise von 2008 stürzte das gesamte System ein, woraufhin die Banken gerettet wurden, und wegen der Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft wurden die Zinssätze gesenkt, um die Wirtschaft anzukurbeln.
Vor diesem Hintergrund ist es nicht verwunderlich, dass man den Banken misstraut. Sie haben die Wirtschaft in den Ruin getrieben, wurden gerettet und im Gegenzug erhalten die Sparer schreckliche Renditen auf ihr Geld. Die Eröffnung eines Kontos oder die Beantragung eines Kredits sind immer noch komplexe Verfahren, die viele persönliche Informationen und Genehmigungen erfordern.
Das Aufkommen des Krypto-Äquivalents zu den traditionellen Bankprodukten sollte nicht überraschen, schließlich baut die Kryptowährung das Finanzsystem auf eine gerechtere und transparentere Weise um.
Wie man mit Krypto ein passives Einkommen erzielt
In der Kryptoindustrie gibt es viele Produkte – auch Protokolle genannt -, die wie bei Banken sowohl verzinst (Kredite) als auch verzinst (Ersparnisse) werden.
Es gibt eine wachsende Auswahl an passiven Krypto-Verdienstmöglichkeiten, aber es wäre falsch zu behaupten, dass Krypto-Verdienstprotokolle mit ihren Gegenstücken im traditionellen Finanzwesen identisch sind.
Krypto ist ein Versuch, die inhärenten Probleme des Fractional Banking zu lösen, und es ist wichtig, die praktischen Auswirkungen zu verstehen.
Cefi vs. Defi
Wie bereits erwähnt, ist das traditionelle Bankwesen zentralisiert, wobei die Zentralbank die Zinssätze festlegt und die privaten Banken alle möglichen Regeln befolgen, die von den entsprechenden Zentralbehörden in Bezug auf Dinge wie Geldwäsche und Betrug aufgestellt werden.
Das Krypto-Banking bietet zwei Ansätze, die sich durch den Grad der Zentralisierung unterscheiden.
CEFI oder Centralised Finance – Bietet Ersparnisse und Kredite für Kryptowährungen an, jedoch innerhalb eines traditionellen zentralisierten Rahmens, der Kundenservice innerhalb einer anerkannten Geschäftsstruktur bietet. Cefi ist passiv, d.h. Sie müssen keine täglichen Entscheidungen treffen.
Defi oder Decentralised Finance – Bietet eine breitere und flexiblere Palette von Finanzprodukten für Kryptowährungen an, und zwar völlig dezentralisiert über Protokolle, nicht über Menschen. Die Protokolle werden durch Smart Contracts verwaltet, so dass alle Interaktionen im Wesentlichen durch Code diktiert werden, und sie erfordern ein aktives Benutzermanagement.
Defi ist natürlich viel risikoreicher als Cefi, aber zum Ausgleich können die potenziellen Gewinne größer sein. Da es in diesem Artikel um passive Verdienstmöglichkeiten geht, liegt der Schwerpunkt auf diesen. In einem späteren Artikel wird erklärt, wie man mit dem Defi Geld verdienen kann.
Der große Unterschied bei der Verzinsung von Kryptowährungen besteht darin, dass es keine Zentralbank gibt, die die Zinssätze festlegt. Stattdessen spiegeln sie die Nachfrage nach geliehenen Münzen sowie den Wunsch der CEFI-Anbieter wider, neue Kunden zu gewinnen.
Dies ist sehr wichtig, wenn man über passives Krypto-Einkommen nachdenkt, denn die CEFI-Zinsen können sich ändern, wenn zu viele Einleger auf der Jagd nach Zinsen sind und nicht genug Nachfrage nach Krediten besteht, oder weil ein Anbieter einfach beschließt, bei der Kundenakquise konservativer zu sein.
CEFI & das Konzept der Einsätze
Bei allen CEFI-Produkten mit Kryptowährungen müssen die Nutzer ihre digitalen Vermögenswerte einsetzen, um Zinsen zu erhalten. Staking ist das Äquivalent zu einer Einzahlung. Es gibt zwei Formen von Staking: Soft Staking und Hard Staking, die jeweils mit unterschiedlichen Bedingungen verbunden sind, die gegen die damit verbundenen Vorteile abgewogen werden.
Soft Staking – Die Gelder können jederzeit abgehoben werden, wobei die Zinseszinsen täglich in dem eingesetzten Vermögenswert oder einem anbieterspezifischen Token ausgezahlt werden. Im Allgemeinen können Sie jederzeit zwischen den beiden Optionen wechseln.
Harter Einsatz – Die Gelder werden für einen bestimmten Zeitraum gebunden, wobei der Zinssatz im Verhältnis zum Zeitrahmen steht. Je länger Sie Ihr Geld einsetzen, desto mehr Zinsen erhalten Sie auf Ihre ursprüngliche Investition. Die Zinsen werden nach dem Zinseszinsprinzip aufgezinst und täglich in Form des Vermögenswertes oder eines anbieterspezifischen Tokens ausgezahlt, der abgehoben werden kann.
Hard Staking bietet oft einen bevorzugten Zugang zu anderen Dienstleistungen, wie z. B. den vergünstigten Kauf von Kryptowährungen, reduzierte Handelsgebühren oder den Zugang zu einer Prepaid-Karte mit Cash-Back für Kryptowährungen.
Hard Staking-Anbieter nutzen im Wesentlichen eine Arbitrage zwischen den Renditen, die durch direktes Staking mit einer Proof of Stake-Kryptowährung erzielt werden, die Validatoren benötigen, und dem Kurs, den sie ihren Kunden anbieten.
Die Wahl zwischen Hard und Soft Staking
Die Wahl zwischen Hard oder Soft Staking läuft auf einen Kompromiss zwischen der Flexibilität des Zugangs zu Soft Staking und den höheren Raten, aber den Beschränkungen einer Sperrfrist hinaus.
Wenn Sie sich für Hard Staking entscheiden und der von Ihnen eingesetzte Vermögenswert während der Sperrfrist einen Wertzuwachs erfährt, gewinnen Sie doppelt – durch höhere Zinsen und den Wertzuwachs.
Entscheiden Sie sich für eine Verzinsung in Form des anbieterspezifischen Tokens, der ebenfalls an Wert gewinnt, gewinnen Sie an drei Fronten, verdreifachen aber Ihr Gesamtrisiko.
Wenn die Märkte während der Bindungsfrist zu fallen beginnen, haben Sie keine andere Wahl, als zuzusehen, wie Ihre Einlage an Wert verliert. Sie können sich die aufgelaufenen Zinsen auszahlen lassen und diese gegen eine sinkende Rendite eintauschen, sind aber ansonsten machtlos.
Auszahlung in einem nativen Token
Die Auszahlung in einem anbieterspezifischen Token bringt eine Reihe von Vorteilen mit sich. Die Zinssätze sind höher, wenn Sie in einem nativen Krypto-Token bezahlt werden, da die Anbieter versuchen, einen Anreiz für dessen Verwendung zu schaffen.
Native Token sind jedoch volatil. Die relative Illiquidität solcher Token – die Schwierigkeit, sie zu verkaufen – macht sie unberechenbarer als Bitcoin und Ethereum. Wenn Sie sich für eine Beteiligung an einem nativen Token entscheiden, spekulieren Sie darauf, dass der Preis steigt, was sich nicht von Spekulationen auf andere Kryptowährungen unterscheidet:
- Was ist ihr Wertversprechen?
- Wird die Nutzerbasis wachsen?
- Wird der Anbieter sein Modell ändern? Ist er wettbewerbsfähig?
- Ist der Anbieter sicher vor Angriffen?
Top Krypto-Ertragsraten & Anbieter
Eine der größten Attraktionen von Krypto-Ertragsprodukten ist, dass sie höhere Zinssätze als Banken bieten. Auf den ersten Blick klingt das wie eine gute Nachricht, aber bedenken Sie, dass die Zinssätze den Preis des Geldes darstellen, oder anders ausgedrückt, die Zinssätze spiegeln das Risiko wider.
Es gibt Preisschwankungen; selbst die liquidesten Kryptowährungen (Bitcoin, Ethereum) können innerhalb weniger Stunden um 10 oder 15 % fallen. Die Zinssätze spiegeln dies wider, weshalb sie bei Hard Staking höher sind.
Dies kompensiert zum Teil das Risiko, dass der Wert der Währung fällt, bevor der befristete Zeitraum für das Staking endet.
Sie können die Volatilität abmildern, indem Sie einfach Stablecoins einsetzen (wir erklären hier, was ein Stablecoin ist). Die Zinssätze der synthetischen Versionen von USD oder EUR sind viel höher als die der offiziellen Fiat-Versionen, aber auch hier spiegelt sich das Risiko wider.
Cefi-Anbieter können hohe Zinssätze für Stablecoin-Einlagen verlangen, weil es eine starke Nachfrage nach Krediten gibt, die wiederum von den Möglichkeiten in der breiteren Kryptowirtschaft beeinflusst wird.
Die Zinssätze spiegeln auch das Risiko wider, dass der Stablecoin scheitern könnte, denn obwohl sie wie ihre Fiat-Äquivalente – USDT, USDC, TGBP – klingen, werden sie nicht von der US-Notenbank oder der Bank of England unterstützt, so dass Sie dem dahinter stehenden Protokoll vertrauen müssen, um einen stabilen Wert zu erhalten.
Zu den Risiken gehören regulatorische Bedenken, die durch aktive Klagen im Jahr 2021 gegen Blockfi und Celsius – auf der Basis der einzelnen Bundesstaaten – unterstrichen wurden, die argumentieren, dass Krypto-Lending-Produkte Wertpapiere sind, und die SEC warnte Coinbase, dass sie klagen würden, wenn sie ein neues Lend-Produkt auf den Markt bringen.
Nachdem wir erklärt haben, wie passive Zinsen funktionieren, können wir uns einen Überblick über einige der beliebtesten Plattformen, die derzeit verfügbar sind, und die verfügbaren Zinssätze verschaffen.
Zentralisierte Verdienstplattformen
Krypto.de
Crypto.com ist eine benutzerfreundliche Plattform, die einige der besten Raten in der Branche bietet. Es wird eine Reihe von Krypto-Token unterstützt, wobei die Zinsen wöchentlich in dem eingesetzten Vermögenswert ausgezahlt werden. Jährliche Zinssätze von 1,5 %, 3 % und 4,5 % werden für Kryptowährungen mit flexibler, einmonatiger oder dreimonatiger Bindung angeboten, während die unterstützten Stablecoins entsprechende Zinssätze von 6 %, 8 % und 10 % bieten. Das Erzielen von Krypto-Zinsen ist sogar noch profitabler, wenn Nutzer den plattformeigenen CRO-Token einsetzen.
Binance
Binance ist eine der weltweit führenden Börsen für digitale Vermögenswerte und bietet eine Reihe von renditeträchtigen Finanzprodukten mit attraktiven Zinssätzen. Der effektive Jahreszins variiert je nach Risikoprofil des Produkts, wobei flexible Sparkonten von 1,2 % (BTC) bis 6,5 % (1INCH) reichen und Locked Savings auf Stablecoins 7 % über einen Zeitraum von 90 Tagen bieten.
BlockFi
Mit einem BlockFi-Zinskonto können Nutzer bis zu 9,3% APY (auf USDT) verdienen, wobei die Zinsen täglich anfallen und monatlich ausgezahlt werden. Die Plattform bietet außerdem 8,6 % auf GUSD, PAX und USDC, 5,25 % auf ETH und 6 % auf BTC. Interessanterweise können die Nutzer entscheiden, in welcher Kryptowährung sie ihre Zinszahlungen erhalten möchten: Bitcoin, Ether oder Stablecoin.
Celsius
Celsius wird von einem freimütigen CEO namens Alex Mashinsky geleitet und bietet Krypto-Kredite und Zinsen an, unterscheidet sich aber dadurch, dass es die Renditen in die Gemeinschaft zurückfließen lässt. Kürzlich hat das Unternehmen weiteres Investitionskapital eingeworben, das die Plattform auf über 3 Mrd. $ bewertet und 250 Mio. $ an Zinsen an die Nutzer ausgeschüttet hat. Sie können Zinsen auf eine breite Palette von Münzen verdienen, darunter bis zu 13,3 % auf Tether, 6,2 % auf Bitcoin und 6,35 % auf Ethereum.
Dezentrale Einkommensplattformen
Verbunden
Compound ist ein algorithmisches, autonomes Protokoll, das von Coinbase unterstützt wird. Der Unterschied besteht darin, dass die Zinssätze „schwebend“ sind, d.h. sie schwanken ständig je nach Angebot und Nachfrage. Es wird eine Reihe von Token unterstützt, darunter ETH, DAI, UNI, BAT und WBTC, wobei der beste APY derzeit 9,8 % für USDC beträgt.
dYdX
dYdX unterstützt viele der gleichen Vermögenswerte wie Compound und bietet Zinssätze von bis zu 11,31 % (USDC). Da es keine Sperrfrist gibt, werden die Zinsen fortlaufend gezahlt, wobei die Nutzer ihre Position schließen und Geld abheben können, wann immer sie wollen. Das bedeutet, dass Sie, wenn sich der Wert Ihres Einsatzes erhöht, Zinsen auf diese Summe erhalten und nicht auf den Wert des Kapitals.
Aave
Aave ist ein Defi-Lending-Protokoll, das passive Krypto-Verdienstmöglichkeiten in Hülle und Fülle bietet. Es stehen sowohl stabile als auch variable Zinssätze zur Verfügung, und die Nutzer können auch den nativen Token (AAVE) einsetzen, um zusätzlich Protokollgebühren und Belohnungen zu verdienen. Einzahler verdienen auch einen Anteil an den Gebühren für Flash-Darlehen, die auf der Plattform angeboten werden.
Wie wählt man die zuverlässigste Verdienstplattform aus?
Bei so viel Auswahl kann es schwierig sein, sich für ein bestimmtes Protokoll zu entscheiden. Wie bei allem anderen geht es darum, das Risiko abzuwägen und ein klares Ziel vor Augen zu haben.
Die risikoärmsten Optionen sind natürlich die etablierten Plattformen, die die Kundengelder versichern. Im Allgemeinen handelt es sich dabei um zentralisierte Einrichtungen wie Coinbase und Binance. Aufstrebende Plattformen, die superhohe APYs anbieten – insbesondere dezentrale Plattformen, die das Risiko von Smart Contracts beinhalten – sollten mit Vorsicht genossen werden.
Sie fragen sich vielleicht nach dem Unterschied zwischen zentralen und dezentralen Optionen. Zentralisierte Plattformen werden von Verwahrern betrieben, die ihre eigenen Systeme verwalten und die Zinssätze festlegen. Dezentrale Plattformen hingegen werden durch intelligente Verträge betrieben, die die Verteilung von Krediten und Zinszahlungen entsprechend den Marktkräften automatisieren. Es gibt keinen Vorstand, von dem man sprechen könnte.
Dezentrale Kreditvergabeprotokolle bieten zwar attraktivere Zinssätze, bergen aber auch ein höheres Risiko, da der intelligente Vertrag einen Fehler enthalten kann. Wenn etwas schief geht und Sie Ihr Geld verlieren, gibt es keinen Regress oder eine Möglichkeit zum Protest.
Nichtsdestotrotz schätzen viele Menschen, die Zinsen auf ihre Kryptowährungen verdienen wollen, die transparente, nicht-verwahrende Natur von Defi im Vergleich zu den invasiven KYC-Prozessen, die von zentralisierten Alternativen verlangt werden. Außerdem ermöglichen dezentrale Plattformen den Nutzern, die Kontrolle über ihre eigenen privaten Schlüssel zu behalten.
Zusammenfassend lässt sich also sagen, dass passive Krypto-Einkommensmöglichkeiten es den Nutzern ermöglichen, von der Sicherung ihrer digitalen Vermögenswerte zu profitieren. Aufgrund der Volatilität von Kryptowährungen, der festen Einsatzzeiten und der variablen Zinssätze (im Defi) besteht ein gewisses Risiko – aber auch eine gewisse Chance. Daher ist es unerlässlich, sich zu informieren und die Zinssätze und Risiken der einzelnen Plattformen zu vergleichen und gegenüberzustellen. Es lohnt sich auch, mit den sich ständig weiterentwickelnden regulatorischen Vorschriften für Krypto-Kreditvergabepraktiken auf dem Laufenden zu bleiben.
