Verdienen mit DEFI

Was Sie lernen werden

1. Was Defi ist & was Sie damit machen können
2. Was Sie brauchen, um die Defi-Möglichkeiten zu nutzen
3. Die Sprache und die wichtigsten Begriffe im Zusammenhang mit Defi
4. Die Risiken der Interaktion mit Defi-Protokollen

Das dezentrale Finanzwesen, oder Defi, ist ein System, das einen offenen Zugang zu Finanzdienstleistungen ermöglicht. Dies wird erreicht, indem die Instrumente des traditionellen Finanzwesens in einem Kryptowährungskontext neu geschaffen werden, wobei die Blockchain als Mittel zur Verteilung, Aufzeichnung und Speicherung von Werten verwendet wird.

Denken Sie an all die Dienstleistungen, die Sie mit einer Bank in Verbindung bringen: Sparen, Kreditvergabe, Kredit, Versicherung. Defi bietet all dies in einem erlaubnisfreien Umfeld.

Warum ist es erlaubnisfrei? Nun, um einen Kredit von Ihrer Bank zu erhalten – oder um überhaupt ein Bankkonto zu bekommen – müssen Sie bestimmte Dokumente vorlegen und eine Hintergrundprüfung bestehen, um Ihre Kreditwürdigkeit zu bestimmen.

Bei Defi interessiert es niemanden, wer Sie sind, wo Sie sind oder wie reich Sie sind. Wenn Sie über ein internetfähiges Gerät und ein Grundwissen über die Funktionsweise von Kryptowährungen verfügen, können Sie mit Defi interagieren und es nutzen, um Ihr Geld zu verwalten und Ihr Vermögen zu vergrößern,

Wie sieht Defi aus?

Defi ist ein Teilbereich der Kryptowährungsbranche. Die meisten der zugrundeliegenden Technologien, die die Krypto-Wirtschaft antreiben, können als dezentralisiert bezeichnet werden, da dies eine grundlegende Eigenschaft ist, die alle Blockchains gemeinsam haben.

Der Unterschied zu Defi besteht darin, dass es sich speziell darauf konzentriert, diese Fähigkeit zu nutzen, um Ihr Vermögen aktiv zu verwalten, ohne die Erlaubnis von irgendjemandem, sei es einer Bank, einer Kreditagentur oder einer Finanzaufsichtsbehörde, zur Teilnahme zu benötigen.

Eine Blockchain allein kann die traditionellen Finanzdienstleistungen nicht neu erschaffen; sie ist lediglich der Motor, der Defi antreibt. Um sie zum Laufen zu bringen, müssen Räder und ein Fahrgestell angebracht werden. Hier kommt DEFI ins Spiel, das dezentrale Anwendungen (dApps) verwendet, die die Interaktion mit der zugrunde liegenden Blockchain vereinfachen und es Ihnen ermöglichen, Ihre Kryptowährung zu verwalten und zu vergrößern.

Sie werden den Begriff Defi oft im Zusammenhang mit Ethereum hören, dem größten Smart-Contract-Netzwerk der Welt und der zweitwertvollsten Kryptowährung (ETH) nach BTC, basierend auf der Marktkapitalisierung.

Bis heute läuft der Großteil der Defi-Industrie auf der Ethereum-Blockchain, aber viele andere Netzwerke wie Polkadot, TomoChain und Tron bieten ebenfalls Defi-Dienste an.

Unabhängig von der Blockchain, die zur Unterstützung verwendet wird, funktioniert Defi auf dieselbe Weise. Primitive sind Kerndienste, die zur Verankerung des dezentralen Finanzwesens verwendet werden. Entwickler bauen dann Anwendungen auf diesen Primitiven auf, um Produkte und Dienstleistungen für die Interaktion mit Defi zu schaffen.

Composability beschreibt die Verkettung von Defi-Primitiven, um neue Dienste zu schaffen, die auf ihrer Codebasis aufbauen und sie mit einer benutzerfreundlichen Schnittstelle kombinieren. Defi-Primitive werden manchmal als Legosteine bezeichnet, weil sie wie Legosteine aneinandergereiht werden können, um neue Dienste zu erstellen.

Beispiele für Defi-Primitive sind MakerDAO, dessen Protokoll es jedem ermöglicht, seine Krypto-Vermögenswerte als Sicherheiten für die Prägung von Stablecoins zu verwenden, Curve, ein Protokoll für den Tausch von Stablecoins, und Compound, eine Plattform für das Verleihen und Ausleihen.

Plattformen der zweiten Ebene wie Yearn Finance und Pickle bauen auf diesen Fähigkeiten auf und machen es den Nutzern leichter, die Vorteile des zugrunde liegenden Dienstes zu nutzen.

Wir können uns Defi als ein Sandwich aus mehreren Schichten mit den folgenden Zutaten vorstellen:

1. Unterste Schicht: Blockchain-Netzwerk (z. B. Ethereum)
2. Mittlere Schicht: Defi-Primitive (z. B. Maker oder Compound)
3. Oberste Schicht: Anwendung (z. B. Yearn Finance)

Kombiniert man diese drei Schichten, erhält man ein leistungsfähiges Instrumentarium, das die Welt des traditionellen Finanzwesens in einem Krypto-Kontext neu kombiniert.

Was können Sie mit Defi tun?

Defi ist ein Mittel, um Ihr Geld zu verwalten und zu vermehren. Praktisch alles, was Sie mit einer digitalen Bank oder Kreditkarte tun können, können Sie auch mit Defi tun. Anstelle von Fiat-Währung (d.h. dem Geld, das bei Ihrer Bank liegt) verwendet Defi Stablecoins, die in der Regel an den US-Dollar oder an eine nationale Währung wie EUR oder GBP gekoppelt sind. Anstelle von Vermögenswerten wie Immobilien, Gold oder Ersparnissen als Sicherheiten verwendet Defi Krypto-Vermögenswerte wie ETH oder BTC.

Wenn Sie beispielsweise einen Kredit bei Defi aufnehmen möchten, müssen Sie weder Ihr Einkommen angeben noch Ihre Steuerunterlagen einreichen oder Ihre Kreditwürdigkeit nachweisen: Sie müssen lediglich Ihre Krypto-Vermögenswerte in einen Smart Contract einbinden, der als Sicherheit dient.

Mit Defi können Sie die folgenden Dienstleistungen in Anspruch nehmen:

Saving/Staking

Defi-Wallets vereinen Tools zur Geldverwaltung in einer mobilen oder Desktop-App und ermöglichen es Ihnen, Zinsen auf Ihre Kryptowährungen zu verdienen, indem Sie Krypto-Vermögenswerte in einen Smart Contract einbringen und eine vereinbarte Rendite in derselben Kryptowährung erhalten.

Leihen

Über dieselben Plattformen können Sie sich Stablecoins und Krypto-Vermögenswerte leihen, um dafür Zinsen zu erhalten. Da DEFI genehmigungsfrei ist, können Sie nur gegen vorhandene Kryptowährungen als Sicherheiten leihen, so dass Kreditprüfungen und Antragsformulare nicht notwendig sind.

Yield Farming

Ähnlich wie beim Staking können Sie mit Yield Farming Zinsen und sekundäre Token verdienen, indem Sie Token wie ETH in einen Smart Contract einbinden. Während Staking passiv ist – die Gelder werden einmalig eingesperrt – ist Yield Farming das aktive Streben nach der besten Rendite und kann daher mehrere komplexe Schritte umfassen, z. B. das Einsetzen von ETH, um eine synthetische ETH zu prägen, yETH, die dann an anderer Stelle für einen Stablecoin eingesetzt wird, der wiederum an anderer Stelle gehandelt wird.

Bereitstellung von Liquidität

Defi-Benutzer können Token bei Automatischen Marktmachern (AMMs) wie Uniswap „poolen“. Jedes Mal, wenn jemand zwischen den beiden Token im Pool (z. B. ETH und USDT) tauscht, verdienen Sie einen Teil der Gebühr.

All diese Dienste – und noch viele mehr, etwa im Zusammenhang mit Krediten, Versicherungen und Derivaten – werden durch intelligente Verträge bereitgestellt. Dabei handelt es sich um Codestücke, die so programmiert wurden, dass sie eine bestimmte Aufgabe erfüllen.

Im traditionellen Finanzwesen sind dies Prozesse, die von Menschen ausgeführt werden, z. B. von Bankmanagern und Buchhaltern. Intelligente Verträge automatisieren dies und schaffen ein effizienteres und umfassenderes System.

Ein intelligenter Vertrag kann Sie nicht aufgrund Ihres Einkommens, Ihres Geschlechts oder Ihrer Nationalität diskriminieren: Er prüft lediglich, ob eine Transaktion gültig ist (z. B. ob Sie über genügend Sicherheiten verfügen, um den gewünschten Stablecoin-Kredit zu erhalten), und verarbeitet sie dann.

Wenn Sie zum Beispiel über eine Defi-Leihplattform Geld verleihen, müssen Sie sich keine Sorgen machen, dass der Kreditnehmer damit abhaut und es nicht zurückgibt. Der intelligente Vertrag stellt sicher, dass Sie einen Anspruch auf Ihren ursprünglichen Einsatz (d. h. das von Ihnen geliehene Kapital) behalten und ihn jederzeit zurückziehen können.

Ähnlich verhält es sich, wenn Sie sich mit Defi Geld leihen: Die Sicherheiten, die Sie in den intelligenten Vertrag einbinden müssen, verhindern, dass Sie Ihre Schulden nicht begleichen können, und es gibt ein vereinbartes Verfahren zur Erhöhung der Sicherheiten, wenn ihr Wert unter ein bestimmtes Niveau fällt.

Dies führt zu einem transparenteren Finanzsystem, an dem sich jeder beteiligen kann.

Woher kommen die hohen Renditen?

Jetzt verstehen Sie hoffentlich, warum DEFI eine so große Sache ist. Die neue Technologie erfindet das Bankwesen neu und bringt es durcheinander. Was früher nur an der Wallstreet möglich war, kann jetzt mit einem Smartphone erreicht werden. Eine neue Technologie allein ermöglicht noch keine hohen Renditen. Wie genau kann der DEFI also solch dramatisch höhere Renditen erzielen?

• Nachfrage: Die Begeisterung für Kryptowährungen und die dramatischen Renditen, die damit erzielt werden, bedeuten, dass es eine enorme spekulative Nachfrage gibt. Die Menschen wollen Zugang zu Kryptowährungen – und zu diesen hohen Renditen – und sind bereit, hohe Zinsen zu zahlen, um sie zu leihen. Die Hebelwirkung ist ein enormer Nachfragetreiber, bei dem die Händler ein Vielfaches ihres Kapitals riskieren, um höhere Renditen zu erzielen.
• Gefühlter Wert: DEFI-Protokolle schaffen Mini-Wirtschaften, indem sie ihre eigenen Token prägen, die als Belohnung für den Einsatz von Kryptowährungen oder die Bereitstellung von Liquidität verdient werden. In einem Bullenmarkt ist die Wahrnehmung so verzerrt, dass jedem neuen DEFI-Token das Potenzial für einen enormen Wertzuwachs zugeschrieben wird, ohne dass es dafür eine andere Begründung gibt als die, dass er neu ist und einen lustigen, auf Lebensmitteln basierenden Namen hat.
• Altcoin-Handel: Mit dem Wachstum der Kryptowirtschaft und ohne das Ökosystem der neuen Token und Kryptowährungen steigt auch die Nachfrage nach dem Austausch dieser neuen Vermögenswerte. Zentralisierte Börsen müssen klaren Prozessen folgen, um neue Handelspaare hinzuzufügen, während eine DEX (dezentralisierte Börse) dies mit der AMM-Logik fast im Handumdrehen erledigen kann. Dies bedeutet, dass es eine Kreislaufwirtschaft von Token-Erstellung, -Haltung und -Handel gibt, mit Gebühren, die auf der Grundlage von all dem verdient werden.

Risiken und Gefahren Defi

Defi ist eine wunderbare Erfindung, von der viele glauben, sie sei die Zukunft des Finanzwesens. Doch wie jede neue Technologie birgt auch das dezentrale Finanzwesen Risiken, sowohl systemische als auch externe.

Zu den systemischen Risiken gehört das Potenzial für eine Schwachstelle im intelligenten Vertrag. Wenn das Defi-Protokoll nicht gründlich auf Fehler getestet wurde, könnte es von einem Hacker ausgenutzt werden, um Gelder zu stehlen. In einem solchen Fall gibt es kaum Möglichkeiten der Entschädigung: Bei Defi gibt es keine menschlichen Organisationen mehr, d. h., wenn Sie Geld verlieren, gibt es keine Hotline, die Sie anrufen können, und kein Formular, mit dem Sie Ansprüche anmelden können.

Anfälligkeit von Smart Contracts

Leider hat die zunehmende Popularität von DEFI und der enorme Zustrom neuer DEFI-Anwendungen unweigerlich dazu geführt, dass die Ausnutzung von Smart Contracts zum Abfluss von Geldern stark zugenommen hat.

Im Allgemeinen gehören Defi-Primitive wie die bereits erwähnten zu den sichersten Protokollen, da sie ausgiebig geprüft wurden – auch wenn sie immer noch ein gewisses Risiko bergen. Je neuer und experimenteller der Defi-Dienst ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass er eine Sicherheitslücke enthält.

Marktkorrektur

Ein großer Teil des Interesses an DEFI rührt von den außergewöhnlichen Renditen her, die Sie mit Ihren Krypto-Vermögenswerten im Vergleich zu traditionellen Finanzen erzielen können. Da sich die Zinssätze auf einem Rekordtief befinden, ist die Möglichkeit, zweistellige und in einigen Fällen sogar dreistellige Renditen zu erzielen, äußerst attraktiv.

Vieles davon ist möglich, weil wir uns – ab 2021 – in einem Bullenmarkt befinden, in dem die allgemeine Stimmung am Markt hoch ist. Das bedeutet, dass es:

• eine große Nachfrage nach der oben erwähnten Hebelwirkung, die die verfügbaren Renditen in die Höhe treibt
• eine große Menge an DEX-Handelsaktivitäten, die Gebühren für die Liquiditätsanbieter generieren
• die Wahrnehmung, dass alle neuen Münzen das Potenzial haben, schnell im Wert zu steigen, unabhängig von einem einzigartigen Anwendungsfall, was die Nachfrage nach DEFI-Diensten antreibt, die die Nutzer mit ihrem eigenen Token belohnen

Alle oben genannten Faktoren sind anfällig für eine lang anhaltende Marktkorrektur, wie sie in der Geschichte der Kryptowährungen bereits mehrfach zu beobachten war. Ein Bärenmarkt würde die Nachfrage nach Hebeleffekten einbrechen lassen, die Zinssätze senken, den Handel an DEXs einbrechen lassen und somit die Belohnungen für die Bereitstellung von Liquidität und den wahrgenommenen Wert der verdienten Token in den Keller fallen lassen.

Wie das Sprichwort sagt: „Wenn die Flut kommt, werden wir sehen, wer nackt geschwommen ist“.

Benutzerfehler

Es besteht auch das Risiko von Benutzerfehlern. Auch wenn das Design von Defi immer besser wird, ist es immer noch nicht so benutzerfreundlich wie herkömmliche Finanz-Apps für Bankgeschäfte und Sparen. Es ist daher hilfreich, über ein gewisses Maß an technischem Wissen zu verfügen, um zu verstehen, was bei der Interaktion mit diesen Protokollen geschieht und welche Schritte Sie unternehmen sollten, um den Verlust von Geldern zu verhindern.

Interagieren Sie nicht mit Defi, bevor Sie nicht wissen, was Sie tun, und investieren Sie, wie bei allen Kryptowährungen, nicht mehr Geld, als Sie sich leisten können zu verlieren.

Wohin sich Defi als nächstes bewegt

Im Moment ist das dezentrale Finanzwesen im Vergleich zum Rest der Finanzwelt noch winzig, aber es wächst schnell, und seine Nutzer sind überwiegend technisch versierte Besitzer von Kryptowährungen. Die Kernkonzepte des dezentralisierten Finanzwesens – offener Zugang, Transparenz und Gleichheit – machen es für einen riesigen Markt attraktiv, einschließlich derjenigen, die keine Bank haben und für die es schwierig ist, eine Bank zu finden.

Es wird einige Zeit dauern, bis die Defi-Anwendungen so benutzerfreundlich sind, dass auch Anfänger sie mit Vertrauen nutzen können. In Anbetracht der niedrigen Zinssätze, die es derzeit im traditionellen Finanzwesen gibt, und der attraktiven Renditen, die mit Defi erzielt werden können (die jährlichen Erträge können im zwei- oder sogar dreistelligen Prozentbereich liegen), ist es leicht zu verstehen, warum Defi so verlockend ist.

Auch wenn Kleinanleger verständlicherweise Zeit brauchen, um sich an die neue Welt des DEFI zu gewöhnen, haben professionelle Anleger und Finanzinstitute angesichts der überragenden Kapitalrendite, die sie erzielen können, einen großen Anreiz, sich die Möglichkeiten des DEFI genau anzusehen.