Wenn Sie ernsthaft über den Aufbau eines Anlageportfolios nachdenken, dann gibt es einige grundlegende Regeln zum Risikoausgleich. Auch wenn Krypto eine schöne neue Welt ist, gelten diese Regeln immer noch. Wenn Sie also noch nicht darüber nachgedacht haben, was ein ausgewogenes Krypto-Portfolio bedeutet, ist jetzt ein guter Zeitpunkt, damit zu beginnen.
Investieren und Handeln sind sich überschneidende Konzepte, die eine grundlegende Sache gemeinsam haben – das Risiko. Sie riskieren Ihr Geld gegen einen ungewissen Ausgang. Die Entwicklung eines Aktienkurses, eines Sachwertes (wie eines Hauses), der Erfolg eines Unternehmens oder eines Kryptowährungshandels (kurz- oder langfristig).
Risiko bedeutet, dass Sie das Geld, das Sie investieren, verlieren könnten. Deshalb sollten Sie immer nur Geld investieren, das Sie sich leisten können zu verlieren, auch bekannt als frei verfügbares Einkommen.
Was bedeutet ein ausgewogenes Anlageportfolio?
Wenn Sie bereit sind, Ihr Geld zu riskieren, sollten Sie zumindest eine Möglichkeit haben, zu messen, wie hoch dieses Risiko ist. Das offensichtliche Mittel ist die Volatilität, also wie stark der Wert schwankt.
Ein “ausgewogenes Anlageportfolio” bedeutet, dass Sie das Risiko Ihrer Anlagen auf ein akzeptables Maß begrenzen. Dies wird in der Regel dadurch erreicht, dass Sie Ihr Portfolio in zwei Kategorien mit sehr unterschiedlichen Risikoprofilen aufteilen: Kapitalerhalt (geringes Risiko/Ertrag) und Wachstum (mittleres oder hohes Risiko/Ertrag).
Kapitalerhalt vs. Wachstum
Kapitalerhalt sollte selbsterklärend sein. Das Ziel besteht darin, das Kapital (Geld), das Sie haben, zu erhalten und in Anlagen mit geringem Risiko/geringer Rendite zu investieren. In der traditionellen Finanzwelt wären dies festverzinsliche Produkte wie Anleihen, hochverzinsliche Sparkonten oder Rentenversicherungen.
Wenn Sie hingegen Wachstum anstreben, benötigen Sie risikoreichere Anlagen, die das Potenzial haben, deutlich im Preis zu steigen und Ihr Kapital schneller wachsen zu lassen. Das kann der Kauf von Aktien von Unternehmen (sowohl öffentlich als auch privat), der Kauf von Vermögenswerten, Rohstoffen und Kryptowährungen sein.
Ein ausgewogenes traditionelles Portfolio könnte also eine Mischung aus Anleihen und Sparprodukten (Kapitalerhalt) und Wachstum (Aktien, Vermögenswerte, Kryptowährungen usw.) enthalten.
Das Gleichgewicht zwischen diesen beiden Elementen hängt von Ihren Lebensumständen ab, wobei Ihr Alter und Ihr verfügbares Einkommen eine wichtige Rolle spielen, aber ein Verhältnis von 60/40 (Kapitalerhalt/Kapital) ist üblich.
Die Bedeutung der Diversifizierung
Neben der Ausgewogenheit von Kapitalerhalt und Wachstum sollte auch die Diversifizierung berücksichtigt werden. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, nicht alles auf eine Karte zu setzen.
Wenn der Wachstumsteil Ihres Portfolios ausschließlich aus Aktien von Unternehmen aus der Ölindustrie besteht und der Rohölpreis einbricht, sind Sie diesem Risiko zu 100 % ausgesetzt.
Die Diversifizierung ist eine Möglichkeit, sich gegen einen völligen Verlust des Wachstumsanteils zu schützen, und muss sorgfältig überlegt werden, denn es gibt keine einfache Methode, um festzustellen, ob zwei Anlagen miteinander korrelieren.
Dies ist besonders wichtig, wenn wir darüber sprechen, wie Kryptowährungen in ein ausgewogenes Portfolio passen, denn es gibt unterschiedliche Meinungen darüber, inwieweit die Performance von Kryptowährungen als Sektor mit den wichtigsten Finanzindikatoren wie den großen Aktienmärkten und Währungen korreliert.
Von der traditionellen Finanzwelt zur Kryptowährung
Wenn Sie von der traditionellen Finanzwelt auf Kryptowährungen umsteigen, sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass Kryptowährungen aufgrund ihrer Volatilität in jedem Portfolio eher in den Bereich “Wachstum” gehören. Wie bereits erwähnt, hängt es von Ihren Umständen und Ihrer Risikotoleranz ab, welchen Anteil Kryptowährungen am Wachstumssegment Ihres Portfolios ausmachen.
Aber damit ist die Diskussion noch nicht zu Ende, denn ein ausgewogenes Portfolio kann fraktal sein. Das bedeutet, dass Sie Ihr Krypto-Wachstumsportfolio in eine Reihe von Vermögenswerten unterteilen können, die entlang eines Risikospektrums liegen.
Kryptowährungen gehören also zur Wachstumsseite Ihres Gesamtportfolios, und innerhalb dieser Seite investieren Sie anteilig in den Kapitalerhalt und das Wachstum Ihrer Allokation.
Kapitalerhalt könnte bedeuten, einen Teil des Kapitals in Stablecoins zu investieren und etablierte Cefi- oder Defi-Anbieter zu wählen, um eine feste Rendite zu erzielen. Der Stablecoin selbst und die gewählte Renditeplattform bergen nach wie vor ein Gegenparteirisiko – weshalb dies in den gesamten Wachstumsanteil Ihres Portfolios einfließt -, aber eine geringe Volatilität.
Ihre Unterallokation für Wachstum innerhalb von Kryptowährungen könnte Münzen mit unterschiedlichen Risikograden umfassen. Dieses Spektrum könnte von Bitcoin und Ethereum über etablierte Herausforderer beider Währungen bis hin zum neuesten spekulativen Defi-Projekt auf der Binance Smart Chain reichen, wobei die Allokation im Verhältnis zum Risiko erfolgt.
Sie würden immer noch die Logik der Diversifizierung anwenden, soweit Sie verstehen können, dass das Krypto-Ökosystem aus verschiedenen Sektoren mit unabhängigen Wachstumsaussichten besteht.
Das ist schwieriger, als es klingt, weil man nicht immer in eine Schublade stecken kann, was ein Projekt macht, und weil die Preise in hohem Maße dazu neigen, das zu verfolgen, was mit Bitcoin passiert (bekannt als Bitcoin-Dominanz). Oftmals können Kryptowährungen – als Ganzes – auf größere makroökonomische Schocks reagieren, wie es zu Beginn der Covid19-Pandemie der Fall war.
Davon abgesehen wären diese Flitter/Kategorien für die Diversifizierung relevant, obwohl es viele andere Möglichkeiten gibt, Krypto-Kategorien aus einer Diversifizierungsperspektive zu klassifizieren.
- POW-Blockchains
- POS-Blockchains
- NFT-Plattformen oder -Anwendungen
- DEFI-Plattformen oder -Anwendungen
- Orakel/Datendienste
- Meme-Münzen
- Datenspeicherung
I wanna just Yolo
Das Problem mit der Idee eines ausgewogenen Portfolios ist, dass es einfach zu vernünftig klingt. Man muss nicht lange auf Twitter, Tik-tok oder Reddit suchen, um zu sehen, dass es einen riesigen Appetit auf das komplette Gegenteil von ausgewogenen Anlageportfolios gibt, verkörpert durch die Idee des YOLO-Investierens.
Yolo steht für “You only live once” und bedeutet im Grunde, dass man sich voll und ganz auf riskante Investitionen einlässt. Die Wurzeln dieser Bewegung sind komplex und haben wahrscheinlich viel mit einem Gefühl der Hoffnungslosigkeit in Bezug auf die wirtschaftlichen Möglichkeiten und dem Misstrauen gegenüber dem Mainstream-Denken zu tun.
Mit der Einführung des Konzepts eines ausgewogenen Portfolios wollen wir nicht sagen, dass Wallstreetbets falsch liegt – auch wenn es extrem risikoreich ist -, sondern lediglich die verschiedenen Ansätze aufzeigen, die es für Investitionen gibt. YOLO ist das eine Extrem des Spektrums und ein ausgewogenes Portfolio ein weitaus konservativerer Ansatz.
Krypto oder nichts?
Die Idee eines ausgewogenen Portfolios ist keine Raketenwissenschaft. Die meisten Menschen, die in irgendeiner Form mit Investitionen zu tun haben, tun dies wahrscheinlich bereits, ohne es bewusst zu planen.
Die Schwierigkeit bei der Idee, dass Kryptowährungen einen Teil des Wachstums in einem breiteren, ausgewogenen Portfolio ausmachen, besteht darin, dass sie einige schwierige Widersprüche aufwirft.
Viele Menschen investieren in Kryptowährungen als Ersatz für traditionelle Finanzen, nicht als Ergänzung. Je nachdem, wem Sie in den sozialen Medien folgen, können Sie den Eindruck gewinnen, dass der Investitionsansatz vieler Mitglieder der Krypto-Community über ein finanzielles Engagement hinausgeht und in vielerlei Hinsicht ideologisch geprägt ist.
Wenn Sie Kryptowährungen unter diesen Gesichtspunkten betrachten, könnten Sie das Gefühl haben, dass ein ausgewogener Portfolioansatz nichts für Sie ist, aber das muss keine binäre Entscheidung sein. Sie können die Logik der Kapitalerhaltung, des Wachstums und der Diversifizierung so anwenden, wie Sie es für richtig halten.
Wenn Sie zum Beispiel grundsätzlich davon überzeugt sind, dass Defi die traditionellen Finanzdienstleistungen verändern wird, könnten Sie in einige Defi-Plattformen und -Anwendungen investieren, die unterschiedliche Skalierungsansätze verfolgen, und nach Möglichkeit alle wahrgenommenen Risiken diversifizieren. Mit anderen Worten: Sie sichern Ihre Wetten ab.
Sie können Ihr Kapital bewahren und ein Wachstumsrisiko eingehen, indem Sie Stablecoins züchten, bei denen die Renditen viel höher sind als bei festverzinslichen Produkten im traditionellen Finanzwesen.
Welche Entscheidungen Sie auch immer treffen, um ein ausgewogenes Krypto-Portfolio aufzubauen, stellen Sie sicher, dass sie auf Ihren eigenen Recherchen basieren und nicht auf lückenhaften Informationen aus dem Internet, Emotionen oder dem irrationalen Wunsch, Gewinne zu erzielen. Planen Sie einen realistischen Zeitrahmen ein, erwarten Sie kein sofortiges Wachstum und investieren Sie vor allem nur Gelder, die Sie auch zu verlieren bereit sind.
