Was Sie lernen werden
- Was sind führende und nachlaufende Indikatoren?
- Gängige Beispiele für beide
- Indikatoren innerhalb von Krypto-Transaktionsdaten
- Daten Indikatoren aus der breiteren Krypto-Wirtschaft
Wenn Sie beginnen, die Welt des Kryptowährungshandels zu entschlüsseln, kann es sein, dass Sie mit Informationen und Akronymen überfordert sind.
Auf der grundlegenden Ebene haben wir in unserem Abschnitt über den Handel mit Kryptowährungen eine Unterscheidung zwischen Trading und Investing getroffen, die auf dem kurz- oder langfristigen Fokus, den verschiedenen Arten der Analyse, die im Allgemeinen für beide verwendet werden – technische oder fundamentale – und dem erforderlichen Engagement basiert.
Die technische Analyse ist weitaus arbeitsintensiver, einfach weil der Fokus auf kurzfristigen Mustern und dem ständigen Fluss der Preise liegt. Wir haben noch nicht einmal an der Oberfläche der Indikatoren und Instrumente gekratzt, die Sie einsetzen können.
Anstatt ein überwältigendes A-Z aller möglichen technischen Indikatoren zu liefern, ist es hilfreicher zu verstehen, wie Indikatoren gruppiert werden können, was Ihnen dann helfen kann, eine Affinität zu einem bestimmten Aspekt der technischen oder fundamentalen Analyse zu finden.
Technische Indikatoren für den Handel mit traditionellen Finanzanlagen – wie Aktien oder Devisen – werden in der Regel als Frühindikatoren, Spätindikatoren oder Makroindikatoren eingeteilt.
- Ein vorlaufender Indikator zeigt an, wohin sich der Kurs entwickeln könnte.
- Ein nachlaufender Indikator bestätigt Kursmuster, sobald sie sich gebildet haben.
Man könnte meinen, dass man seine Zeit lieber damit verbringt, zu sehen, wohin sich der Kurs entwickelt, als zu sehen, wo er war, aber sowohl Frühindikatoren als auch Spätindikatoren sind gleichermaßen nützlich.
Gemeinsame führende und nachlaufende Indikatoren
Wir haben bereits ein Beispiel für jede Art von Indikator gegeben. Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Frühindikator, da er Hinweise darauf gibt, ob der Markt überkauft oder überverkauft ist.
Gleitende Durchschnitte hingegen stützen sich auf historische Daten und bieten eine sich ständig aktualisierende rückblickende Sicht auf das durchschnittliche Kursverhalten.
On-Balance-Volumen
Wir haben das On-Balance-Volumen in einem früheren Artikel vorgestellt, in dem es um das Volumen im Allgemeinen ging. Durch die Indizierung von Volumenänderungen kann das OBV einen potenziellen Hinweis auf die Kursrichtung geben, da Preis und Volumen so eng miteinander verbunden sind.
Bollinger-Bänder
Die nach ihrem Erfinder John Bollinger benannten Bollinger-Bänder sind ein Maß für die Volatilität und können sowohl als Früh- als auch als Spätindikator nützlich sein.
Die Bollinger-Bänder werden als drei Linien dargestellt. Die mittlere Linie ist ein einfacher gleitender Durchschnitt (wir haben bereits über gleitende Durchschnitte gesprochen), der normalerweise 20 Tage/Wochen beträgt. Die obere und untere Linie liegen zwei Standardabweichungen über und unter dem gleitenden Durchschnitt.
Bollinger Bänder stellen also im Wesentlichen die Extreme der potenziellen Volatilität dar. Wenn die Bänder eng beieinander liegen, sind die Märkte stabil. Der Trick besteht darin, die Anzeichen für eine bevorstehende Volatilität zu erkennen, und natürlich in welche Richtung.
Wenn die Volatilität zunimmt, weiten sich die Bänder aus, da der potenzielle Bereich der Veränderung zunimmt. Umgekehrt ist es wichtig, bei weit auseinander liegenden Bollinger Bändern zu verhindern, dass sie sich bei abnehmender Volatilität wieder annähern.
Aufgrund der Verwendung eines gleitenden Durchschnitts und einer Standardabweichung werden Bollinger Bänder oft als Indikatoren für die Rückkehr zum Mittelwert bezeichnet.
Die wirkungsvollsten Indikatoren für Trader
Der MetaTrader bietet mehr als 50 Standardindikatoren, und die Auswahl der richtigen Indikatoren kann einen unerfahrenen Händler leicht überfordern. Von sehr effektiven Indikatoren bis hin zu absoluten Geheimtipps präsentiert Florian Eberhard eine Auswahl seiner persönlichen Favoriten.
Er zeigt, wie die vorgestellten Indikatoren funktionieren, welche Informationen sie liefern und wie Sie sie in Ihrem täglichen Handel einsetzen können. Das Video ist lang, über eine Stunde, aber es gibt nützliche Dinge über führende und nachlaufende Indikatoren im Kryptowährungshandel zu sagen.
Krypto-spezifische Datenindikatoren
Eine der Schwierigkeiten, in den Handel einzusteigen, ist die schiere Menge an Zeit, die erforderlich ist, um die verwendeten Techniken zu verstehen und eine erfolgreiche Strategie zu finden, die funktionieren könnte. Sie ist nicht besonders intuitiv, und es gibt einige, die bezweifeln, dass die technische Analyse überhaupt funktioniert.
Glücklicherweise gibt es verschiedene Informationsquellen, die als Indikatoren für kurz- und langfristige Preisbewegungen dienen können und die weniger abstrakt, intuitiver und spezifisch für Kryptowährungen sind.
Transaktionsdaten
Wenn Sie erwägen würden, in Ihr lokales Café zu investieren, wäre eines der ersten Dinge, die Sie sich ansehen würden, der Umsatz. Der Gesamtumsatz ist entscheidend, aber auch die täglichen Umsatzmuster, die relativen Wachstumsraten von Woche zu Woche und die verkauften Kaffeesorten sind wichtig, damit Sie grundlegende Kundenprofile erstellen können.
Einen ähnlichen Ansatz können Sie bei der Analyse von Kryptowährungen verfolgen, indem Sie selbst Transaktionsdaten abrufen – indem Sie einen Knotenpunkt betreiben – oder sich auf bestehende Dienste oder Analysten verlassen. Am Beispiel von Bitcoin gibt es eine Fülle von Daten, die als Frühindikatoren dienen können:
Mining-Daten
Miner sind das Rückgrat des Bitcoin-Netzwerks, ihre Arbeit – das Ausführen des Hashing-Algorithmus – sichert buchstäblich die Integrität der Transaktionen. Das Mining wird in Hashrate gemessen. Die Logik besagt, je höher die Hashrate, desto stärker ist Bitcoin und desto besser funktioniert er als Wertaufbewahrungsmittel.
Die Hash-Rate im Zeitverlauf unterstützt diese Idee, ist aber natürlich nicht sehr granular. Durch die Betrachtung von Dingen wie
- Mining Distribution können Sie beurteilen, ob sich diese wichtige Funktion konzentriert.
- Anhand der Mining-Einnahmen und ihrer Entwicklung können Sie erkennen, ob sie einbehalten oder zur Finanzierung des Betriebs verkauft werden.
- Die Transaktionsgebühren helfen Ihnen, die Arten von Nutzern zu verstehen und wie sich dies auf die weitere Nutzung auswirken könnte.
Auf genau dieselbe Weise können Sie die folgenden Datengruppen betrachten und nützliche potenzielle Indikatoren finden:
Netzwerkaktivität
Dies ist ein Proxy für Kundendaten, da Sie Dinge wie die Anzahl der Adressen, die Anzahl der Transaktionen, die pro Sekunde verarbeiteten Transaktionen, UTXOs (Guthaben) und den durchschnittlichen Transaktionswert sehen können.
Wallets/Tauschkonten
Wallet-Anbieter wie Blockchain.com stellen Daten über die Anzahl der Wallet-Downloads bereit. Dies ist ein recht grober Indikator, da er nicht bedeutet, dass der Nutzer über Geldmittel verfügt. In ähnlicher Weise veröffentlichen große Börsen wie Coinbase Daten zum Kundenwachstum, und da es bald ein börsennotiertes Unternehmen sein wird, muss es diese Art von Daten weitergeben. Die kürzlich eingereichten Unterlagen enthielten eine Fülle von Informationen.
Knappheit
Die wichtigste Eigenschaft von Bitcoin ist seine Knappheit. Sie ist in die Regeln, die seine Funktion bestimmen, einprogrammiert und funktioniert wie ein Uhrwerk: Etwa alle 10 Minuten werden 6,25 BTC erzeugt (eine Rate, die sich alle vier Jahre halbiert). Es hat sich ein Modell herausgebildet, das eine Beziehung zwischen dieser vorhersehbaren Knappheit und dem Preis herstellt, das Stock-to-Flow genannt wird.
Stock-to-Flow wurde 2019 von einem anonymen Analysten namens PlanB entwickelt und verwendet ein traditionelles Maß für die Knappheit von Edelmetallen wie Gold. Es verwendet das Verhältnis zwischen bestehenden Beständen und neuen Beständen in einer einfachen Formel:
Das Angebot von Gold ist vorhersehbar, da es unzerstörbar ist und die Förderung unflexibel ist. Die SF liegt bei 62. Die SF von Bitcoin nimmt ständig zu, weil die Wachstumsrate des Angebots ständig abnimmt und gegen Null tendiert, da im Jahr 2140 voraussichtlich der letzte Bitcoin abgebaut wird.
Daten zum breiteren Ökosystem
Für Kryptowährungen gibt es keine standardisierten PE-Kennzahlen, aber es gibt eine wachsende Anzahl von maßgeschneiderten Metriken, die Indikatoren für die Gesundheit des Netzwerks, das Wachstum und den Hodling liefern können. Websites wie Blockchain.com, Glass Node und Woo Bull Charts stellen diese kostenlos zur Verfügung.
Ein gutes Beispiel ist Market Value vs Realised Value (MVRV) – das den Marktwert von bitcoin im Verhältnis zu seinem letzten Kurs misst. Dies ist einer von mehreren Anhaltspunkten, um zu verstehen, wie viel die Nutzer horten.
Ebenso helfen Statistiken, die den Anteil der Guthaben messen, die sich in den letzten 12 Monaten nicht bewegt haben, das Hortungsverhalten und den potenziellen Verkaufsdruck zu quantifizieren.
In ähnlicher Weise sind Messungen des Wachstums von Wal-Konten und institutionellen Investitionen wertvolle Indikatoren, ebenso wie Muster in der Bewegung von Münzen in oder aus Börsen, die als Pro- oder Kontra-Indikatoren für Hodling dienen.
Makroökonomische Indikatoren
Kryptowährungen werden im Allgemeinen als eine Herausforderung für das traditionelle Finanzwesen dargestellt. Der Anwendungsfall von Bitcoin als effektives Wertaufbewahrungsmittel bedeutet, dass er eine umgekehrte Beziehung zu den Schlüsselindikatoren für die Gesundheit des Systems haben sollte, das er ersetzen soll. Man hört zum Beispiel oft den Ausdruck „sicherer Hafen“.
In der Realität muss diese Beziehung erst noch schlüssig nachgewiesen werden, aber es gibt einige Dinge, die es wert sind, genau im Auge behalten zu werden:
Der Dollar-Index (DXY)
Der DXY misst den Wert des US-Dollars gegenüber einem Korb anderer Weltwährungen. Ein Rückgang des DXY deutet auf einen schwachen Dollar hin und ein Anstieg auf das Gegenteil. Der DXY und Bitcoin korrelieren im Großen und Ganzen umgekehrt, da ein schwächer werdender Dollar eine Flucht aus der Weltreservewährung in bessere Wertaufbewahrungsmittel nahelegt.
Aktienmärkte
Obwohl sich BTC umgekehrt zur Dollar-Stärke bewegen mag, muss er sich noch von den Aktienmärkten abkoppeln, die seit der Finanzkrise 2008 von den anhaltenden Konjunkturmaßnahmen profitiert haben.
Dies scheint dem Wertversprechen von Bitcoin zu widersprechen, deutet aber darauf hin, dass beide von der gleichen Art von Investitionsverhalten profitieren – der Suche nach Rendite in einem Umfeld niedriger Renditen. Mit anderen Worten: alles, was eine bessere Rendite als die rekordtiefen Leitzinsen bringt.
Das bedeutet, dass Krypto-Investoren sowohl den Niedergang des Dollars als auch die „Zahlen steigen“-Mentalität der großen Aktienmärkte bejubeln werden.
Die Anzeichen dafür, dass sich die Beziehung zwischen Bitcoin und den Aktienmärkten ändert, sind signifikant, denn eine sehr vereinfachte Analyse legt nahe, dass die Hebel, die das US-Finanzministerium und die Federal Reserve ziehen, auch mit dem Bitcoin-Preis verbunden sind
Anleiherenditen
Ein weiterer wichtiger Makroindikator, der von Krypto-Händlern beobachtet wird, sind die Anleiherenditen. Anleihen sind Formen von handelbaren Schuldtiteln, die in der Regel die Art und Weise sind, wie Regierungen Geld beschaffen. Eine Anleihe hat immer einen Kupon oder eine Rendite und ein Fälligkeitsdatum.
Der Kupon sollte den Anleger über die erwartete Inflation hinaus belohnen, andernfalls würde die Anleihe eine negative reale Rendite abwerfen. Die Kupons steigen daher mit zunehmender Laufzeit, da die Unsicherheit über die künftige Inflation größer ist.
Steigende Anleiherenditen sind daher ein Frühindikator für Inflation, und Bitcoin sollte sich in einem inflationären Umfeld aufgrund seiner Wertaufbewahrungseigenschaften gut behaupten. Die Beziehung ist jedoch nicht so eindeutig. Wenn eine Inflation erwartet wird, könnte dies die Notwendigkeit der Art von Stimulierung verringern, die ebenfalls stark mit Preissteigerungen auf den Kryptomärkten korreliert ist.
Obwohl die von uns besprochenen Früh- und Spätindikatoren auf kurze Sicht eine Rolle spielen, verschwimmt die Grenze zwischen der Technischen Analyse und dem, worauf wir uns in einem anderen Artikel konzentrieren werden, nämlich der Analyse breiterer Maßstäbe für die Akzeptanz und den Einfluss auf den Preis, bekannt als Fundamentalanalyse, wenn man die Linse von den Besonderheiten des Preises und des Volumens wegzoomt.
