Eines der stärksten Argumente für Kryptowährungen ist, dass sich Geld weiterentwickelt. Andernfalls würden wir immer noch Muscheln oder Perlen als Tauschmittel verwenden. Aber das Evolutions-Narrativ bedeutet nicht, dass das Geld einen sauberen Sprung von der staatlich kontrollierten Form des Fiat-Geldes zur dezentralen Variante macht und den Krypto-Hodlern ein Happy End beschert. Die Regierungen haben begonnen, aufzuholen und bringen nun CBDCs (Central Bank Digital Currencies) auf den Markt. Und genau hier werden die Dinge wirklich interessant.
Es sollte niemanden überraschen, dass Regierungen alles tun würden, um ihre Macht zur Kontrolle und Geldschöpfung zu behalten. Vielleicht haben sie die Bedrohung durch Kryptowährungen zu spät erkannt oder die Geschwindigkeit der Innovation unterschätzt.
Wie dem auch sei, Regierungen auf der ganzen Welt haben erkannt, dass es Elemente des allgemeinen Designs von Kryptowährungen – insbesondere Stablecoins – gibt, die für ihre eigene Agenda tatsächlich von Vorteil sein können. Digitale Währungen der Zentralbanken sind das Ergebnis.
Wie bei Kryptowährungen wird es keinen Standardansatz für CBDCs geben, sondern eher Interpretationen eines breiten Rahmens, der darauf abzielt, die Vorteile der Verwaltung nationaler Währungen in vollständig digitaler Form zu nutzen, allerdings durch genehmigte statt genehmigungsfreie Ledger. Jede Regierung wird den CBDC-Ansatz so gestalten, dass er zu ihrer eigenen Agenda passt.
Permissioned vs. Permissionless
Bitcoin ist erlaubnisfrei. Das bedeutet, dass jeder teilnehmen und eine der vielen Funktionen erfüllen kann, die es ihm ermöglichen, als dezentrales Geld zu funktionieren. Und jeder kann das Hauptbuch der Transaktionen – die Bitcoin-Blockchain – kostenlos einsehen. Bitcoin unterliegt außerdem festen Regeln, die digitale Knappheit schaffen, so dass niemand willkürlich das Angebot verändern und es durch inflationäre Ausgaben entwerten kann.
Im Gegensatz dazu wird ein CBDC auf einer genehmigten Basis betrieben – nur auf Einladung. Es wird einen 360-Grad-Blick darauf ermöglichen, wo und von wem Geld ausgegeben wird, allerdings nur für diejenigen, die über die entsprechenden Befugnisse verfügen. Das Konzept der geschlossenen Ausschüsse wird beibehalten, ebenso wie die Möglichkeit, nach Belieben mehr digitale Einheiten zu generieren – die Gelddruckerei macht „brrr“, wie es im Volksmund heißt.
Da die Regierungen entscheiden, was als gesetzliches Zahlungsmittel gilt, können sie die Bürger im Wesentlichen dazu zwingen, diese neue digitale nationale Währung zu verwenden.
CBDCs – Überwachungsgeld
Es ist dieser Aspekt, den die Regierungen als vorteilhaft erkennen. Es könnte ihnen bei der Steuervermeidung helfen, da man digitale Währungen nicht unter der Matratze oder im Ausland verstecken kann. In einem digitalen Hauptbuch kann man sich nirgends verstecken.
Es wird sie in die Lage versetzen, das organisierte Verbrechen zu bekämpfen, das entgegen der landläufigen Meinung weit mehr auf Bargeld als auf Kryptowährungen angewiesen ist, weil Kryptowährungen die transparenteste Form von Geld sind, die es gibt.
Sie könnte auch dazu beitragen, die äußerst ineffiziente Art und Weise, in der Sozialleistungen derzeit an die Bürger verteilt werden, zu verbessern und Verzögerungen und Betrug zu vermeiden.
Aber es sind die heimtückischeren Elemente der zugelassenen Ledger, die die Krypto-Gemeinschaft besorgt machen. Sie bezeichnen CBDCs als Überwachungsgeld, weil sie Regierungen potenziell die Möglichkeit geben, jede Transaktion zu sehen, die Sie jemals tätigen.
Es ist zwar schon schlimm genug, dass man seine Gewohnheiten kennt, aber es gibt der Regierung auch die Möglichkeit, diese Gewohnheiten zu kontrollieren, wenn sie es wünscht, indem sie möglicherweise bestimmte Transaktionen verbietet.
Digitales Zentralbankgeld (CBDC) – ein neues Geldsystem
Das gesamte System und Konzept befindet sich derzeit in der Testphase und braucht noch etwas Zeit. EZB-Chefin Christine Lagarde möchte, dass der digitale Euro bis etwa 2024 vollständig eingeführt ist.
Nur gute und positive Gründe werden der Öffentlichkeit mitgeteilt. In Wirklichkeit gibt es sehr unterschiedliche Gründe. Nach der Einführung des neuen Währungssystems wird die EZB die volle Kontrolle und Transparenz über jeden Bürger haben.
Tobias Rethaber spricht über dieses Thema in einem Video auf seinem Kanal
Bail-Ins statt Bail-Outs
Noch schlimmer ist, dass bei digitalem Geld, das auf privaten, genehmigten Ledgern geschaffen wird, nichts die Regierungen daran hindert, Geld zu beschlagnahmen. Bitcoin ist so konzipiert, dass diese Art der Manipulation – beschrieben als 51%-Angriff – enorm teuer und selbstzerstörerisch ist.
Eine Mehrheit der Miner – diejenigen, die neue Transaktionen validieren – müsste sich zusammentun, um falsche Einträge in das Bitcoin-Ledger einzufügen, was als „double spends“ bezeichnet wird. Bei einem CBDC entscheidet die Regierung, wer ein Validierer ist, und hat somit im Wesentlichen den Gott-Modus in Bezug auf die Salden im Ledger des staatlichen digitalen Geldes. Sie kann Ihren Kontostand erhöhen oder verringern, und das alles mit nur einem Tastendruck.
Wenn Sie das für weit hergeholt halten, hat uns die Geschichte eines Besseren belehrt. Im Jahr 1933, im Gefolge der großen Depression, erließ Franklin D. Roosevelt die Executive Order 6102, mit der er alles in Privatbesitz befindliche Gold beschlagnahmte, den Kurs festlegte, zu dem die Inhaber entschädigt wurden, und dann das Gold im Verhältnis zum Dollar aufwertete.
In jüngerer Zeit wurde der Gedanke an Bail-Ins im Gegensatz zu Bail-Outs als Reaktion auf systematische Fehlentwicklungen wie die Finanzkrise von 2008 gedämpft. Bei einem Bail-out springt die Regierung ein, um Unternehmen zu retten, die als zu groß zum Scheitern angesehen werden; bei einem Bail-in müssen die normalen Systeme die Verluste decken. Ein CBDC würde dies ohne Ihre Zustimmung ermöglichen.
Mit einem CBDC-Konzept wäre dies leicht zu bewerkstelligen und sollte angesichts der Tatsache, dass Zypern dies bereits getan hat, als reine Fantasie angesehen werden.
Wie China den CBDC-Vorstoß anführt
Das mag alles ziemlich alarmierend klingen und ist noch reine Spekulation, aber alle Augen sind auf die PBOC (People’s Bank of China) gerichtet, die bereits groß angelegte Experimente mit dem digitalen Yuan durchgeführt hat.
China hat bereits 2014 eine Arbeitsgruppe zur Erforschung digitaler Fiat-Währungen eingerichtet und 2017 mit Tests begonnen, während bei einer kürzlich durchgeführten Umfrage der BIZ (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich) in 65 Ländern fast 90 % der Befragten CBDCs erforscht haben.
China hat den digitalen Yuan (auch bekannt als eCNY) in lokalen Tests erprobt, wie beispielsweise in diesem Sommer in Peking. Der Gegenwert von 6,2 Millionen Dollar wurde in einem Lotteriesystem verteilt, bei dem „rote Pakete“ mit 200 eCNY nach dem Zufallsprinzip an diejenigen vergeben wurden, die eine eCNY-Brieftasche heruntergeladen hatten.
Es wird erwartet, dass der digitale Yuan bald landesweit eingeführt wird und dass andere Währungen diesem Beispiel folgen werden. Im Whitepaper der PBOC heißt es, dass der eCNY zunächst neben dem Bargeld existieren wird. Es gibt also noch keinen klaren Zeitplan für eine rein digitale chinesische Wirtschaft, und das liegt daran, dass noch so viele andere Hürden zu nehmen sind.
Basierend auf Chinas Ansatz ist beabsichtigt, ein zweistufiges System in Partnerschaft mit Geschäftsbanken zu schaffen, was eine echte Grauzone für die Anwendung von CBDCs in der freien Wildbahn darstellt.
Theoretisch könnten CBDCs einen Großteil der Funktionen des privaten Bankensystems auslöschen, doch ist es sehr unwahrscheinlich, dass dies die Absicht ist. Einer der Gründe, warum China bei den CBDCs die Nase vorn hat, ist, dass es die Vorherrschaft des US-Dollars als Weltreservewährung brechen will.
Dadurch, dass China im Wettlauf um die Schaffung nationaler digitaler Währungen früh an den Start gegangen ist, hat es einen frühen Vorteil bei der Verwendung von CBDCs für grenzüberschreitende Zahlungen und bei der Festlegung von Standards. Kurz gesagt, der digitale Yuan ist Teil des langen Spiels der Chinesen, die dominierende Weltwirtschaftsmacht zu werden. Wenn Sie mit China Handel treiben wollen, werden Sie möglicherweise den eCNY verwenden müssen.
Während Chinas Kommando- und Kontrollsystem umstrittene Maßnahmen wie CBDCs schnell ermöglicht, wird es in den westlichen Demokratien wahrscheinlich zu größeren Diskussionen und Widerstand kommen.
Im schlimmsten Fall könnten digitale Währungen beispielsweise eine Bedrohung für einige der in Verfassungen oder Menschenrechten verankerten Grundrechte darstellen.
In gewisser Weise sind die CBDCs ein Kompliment an Satoshi aus dem Hintergrund. Sie erkennen sowohl die potenziellen Vorteile des digitalen Geldes als auch die Bedrohung an, die die Dezentralisierung für staatlich kontrolliertes Geld darstellt.
In den kommenden Jahren werden Sie wahrscheinlich noch viel mehr über CBDCs hören, aber wenn Sie recherchiert haben, was sie zu wirklich dezentralisiertem und erlaubnisfreiem Geld inspiriert hat, werden Sie in der Lage sein, eine viel fundiertere Entscheidung darüber zu treffen, ob Sie sie für einen Teil der nächsten Evolution des Geldes halten oder für einen verzweifelten Versuch der Regierung, die Kontrolle über ein Geldsystem zu behalten, das dazu bestimmt ist, auszusterben wie die Dinosaurier.
