Was ist Yield Farming?

Yield Farming beschreibt die verschiedenen Möglichkeiten innerhalb von DEFI (dezentrales Finanzwesen), um eine Rendite auf Ihre Kryptowährung zu erzielen, anstatt sie in einer Brieftasche zu belassen. DEFI ist ein Oberbegriff für eine neue Art von erlaubnisfreien Finanzdienstleistungen, die auf Blockchains wie Ethereum und Solana aufgebaut sind.

Das Ökosystem der Kryptowährungen besteht aus Tausenden von Münzen und Token mit unterschiedlichen Anwendungsfällen. Einige fungieren als Geld, während andere einen Nutzen innerhalb eines Spiels oder einer bestimmten Dienstleistung bieten. Ihr Wert ändert sich ständig, je nachdem, wie die zukünftige Akzeptanz eingeschätzt wird. Während viele Menschen passiv investieren – kaufen und halten – und darauf warten, den Wert langfristig zu realisieren, wollen andere den potenziellen Wert jetzt erschließen.

DEFI ermöglicht dies durch dezentralisierte Versionen traditioneller Finanzdienstleistungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Tauschgeschäfte sowie durch einzigartige Möglichkeiten für Kryptowährungen, wie die Bereitstellung von Liquidität für dezentrale Börsen.

Yield Farming ist eine Möglichkeit, die von DEFI gebotenen Möglichkeiten zu mischen und anzupassen, um Ihr Kryptowährungsportfolio aktiv zu vergrößern, wobei Sie je nach Risiko und Komplexität verschiedene Renditeniveaus anstreben.

Was ist Yield Farming? + Grundbegriffe

In diesem Teil des Crypto Kompendiums geht es um „Yield Farming“. Der Autor des Crypto Train Station-Kanals erklärt, was Cryptocurrency Farming ist, wofür es verwendet wird und erläutert einige Schlüsselbegriffe.

• Was ist eine Yield Farming Plattform?
• Yield Farming
• Staking, Unstaking, Harvesting
• Farms, Pools, Staking Pools
• APR
• APY
• Emission, Emissionsrate
• Utility
• Supply, max. Supply
• Abspann

Was ist Yield Farming vs. Staking?

Obwohl Yield Farming eine breite Palette von Möglichkeiten umfasst, aktiv eine Rendite zu erzielen, sollte es nicht mit Staking verwechselt werden, das eine Rendite durch die Unterstützung von Blockchains bei der Verarbeitung von Transaktionen erzielt.

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie Blockchains Transaktionen validieren, die als Konsensmechanismen bekannt sind. Bitcoin und Ethereum verwenden Proof of Work, während viele Blockchains, die seitdem entstanden sind, sich auf einen Ansatz namens Proof of Stake – kurz PoS – konzentrieren.

Proof of Stake setzt voraus, dass die Teilnehmer am Konsensprozess eine finanzielle Beteiligung am System halten, um sicherzustellen, dass sie in dessen bestem Interesse handeln.

Eine Proof of Stake-Blockchain ermöglicht es jedem, als Validator zu agieren, indem er eine spezielle Software ausführt, die gesamte Blockchain herunterlädt und einen erforderlichen Betrag der nativen Kryptowährung einsetzt.

Als Gegenleistung für die Validierung neuer Transaktionen und deren Hinzufügung zu Blöcken erhalten sie die von den Endnutzern gezahlten Gebühren. Die Tätigkeit als Validator erfordert ein technisches und finanzielles Engagement, das über das eines durchschnittlichen Krypto-Nutzers hinausgeht. Sie können sich jedoch auch mit einem bescheideneren Betrag an einem Pool beteiligen und eine gleichmäßige Rendite erzielen.

Generell gilt Staking als langfristiger Ansatz zur Erzielung von Renditen, da die Gelder für einen Mindestzeitraum gebunden werden müssen und ein langwieriger Auszahlungsprozess, der als Unbonding bekannt ist, erforderlich ist.

Yield Farming ist weitaus flexibler, da die Renditen bei jedem Block berechnet werden und Sie die Möglichkeit haben, Gelder so oft zu verschieben, wie Sie möchten, wobei jede Transaktion mit einer Smart Contract-Transaktionsgebühr verbunden ist, die in GAS bezahlt wird.

Welche Arten von Yield Farming gibt es?

Yield Farming kann in die folgenden Kategorien unterteilt werden, die die von traditionellen Finanzdienstleistungen angebotenen Dienstleistungen widerspiegeln. Die folgenden Schlüsselbegriffe helfen dabei, das jeweilige Angebot zu verstehen:

Schlüsselbegriffe:

• Dezentrale Börse – Eine Anwendung, die es Ihnen ermöglicht, Kryptowährungen zu tauschen und zu handeln, ohne dass Sie Ihre Gelder halten oder ein Konto erstellen müssen. Eine DEX funktioniert vollständig über Smart Contracts.
• Liquidität – Die Menge eines Vermögenswerts, die sofort zum Tausch verfügbar ist.
• Liquiditätsanbieter – Jemand, der Liquidität gegen eine Gebühr bereitstellt
• Synthetischer Token – Eine Repräsentation eines Tokens, die einen gleichwertigen Wert hat und selbst gefarmt werden kann
• Governance-Token – Token, die es den Inhabern ermöglichen, ein Mitspracherecht bei der Führung eines Protokolls zu haben – seine Governance
• Liquiditätspools – Ein Pool mit zwei Kryptowährungen, die getauscht werden können
• Protokoll – Die Sammlung von intelligenten Verträgen, die Token erstellen und Aufgaben automatisieren, damit die DEFI-Dienste funktionieren. Einfach ausgedrückt, das Backend von DEFI.
• Smart Contract – Eine automatisierte Vereinbarung, die von einer Blockchain ohne einen Vermittler ausgeführt wird.
• dApp – Eine digitale Anwendung; die Schnittstelle zum Endnutzer.
  APR – Annual Percentage Return; Zinsen, die auf der Grundlage eines Zinssatzes und eines festgelegten Zeitraums verdient/gezahlt werden.
• APY – Annual percentage yield; Zinseszins, der auf der anfänglichen Einlage und den erhaltenen Zinsen berechnet wird.
• Slippage – Die Differenz zwischen einem notierten Preis und dem tatsächlichen Transaktionspreis aufgrund der Auswirkungen auf den Liquiditätspool der Transaktion.
• Impermanenter Verlust – Der nicht realisierte Wertverlust von Mitteln, die einem Liquiditätspool hinzugefügt wurden, aufgrund der Auswirkungen von Preisänderungen auf Ihren Anteil am Pool

Krypto-Vermögenswerte verleihen und leihen

Sie können Kryptowährungen in einen Pool einzahlen und sofort Zinsen und protokollspezifische Token als Belohnung für die Nutzung des Dienstes erhalten. Alternativ können Sie Krypto-Vermögenswerte als Sicherheit hinterlegen und dann einen anderen Token (z. B. einen Stablecoin) leihen, wobei Sie Zinsen für das Darlehen zahlen. Die Zinssätze werden algorithmisch auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage angepasst.

Wie funktioniert Yield Farming?

Um Yield Farming zu betreiben, benötigen Sie Vermögenswerte, für die die üblichen Arten von Yield Farming gelten, wobei ERC20-Münzen die beliebtesten sind. Außerdem benötigen Sie eine dezentrale Geldbörse, um sich mit der Anwendung zu verbinden. Die beliebtesten sind Browser-Wallets wie Meta Mask oder Trust Wallet.

Zinsen auf ETH verdienen

Eine einfache Yield Farming-Strategie besteht darin, ETH bei Compound einzuzahlen und Zinsen zu verdienen. Hier sind die Schritte:

• Navigieren Sie zur Compound App und verbinden Sie Ihre Wallet; so kann sie Ihr Guthaben auslesen
• Wählen Sie den Vermögenswert, den Sie einzahlen möchten
• Sie sehen den ETH-Zinssatz und die Rate, mit der Sie bei Compound Zinsen verdienen
• Geben Sie den Betrag ein, den Sie einzahlen möchten und unterschreiben Sie die Transaktion
• Wenn Sie eine Transaktion unterschreiben, wird eine GAS-Gebühr fällig, die in Ihrer Wallet angezeigt wird.
• Sie erhalten cETH, das durch den Compound Smart Contract im Verhältnis zur eingezahlten ETH geprägt wird.
• Sie erhalten sofort Zinsen auf Ihre ETH-Einlage und können diese jederzeit abheben.
• Um Ihr Geld abzuheben, zahlen Sie einfach Ihre cETH zurück und unterzeichnen die Transaktion mit der GAS-Gebühr.
• Der anteilige ETH-Betrag, einschließlich der verdienten Zinsen, wird an Ihre ETH-Adresse zurückgeschickt
• Sie erhalten auch COMP-Tokens, sobald Sie die cETH zurückzahlen.
• Sie können die COMP verwenden, um an Entscheidungen über den Betrieb von Compoud teilzunehmen, sie zu handeln oder sie in einen Pool einzuzahlen, um Rendite zu erzielen.

Leihen gegen ETH

• Navigieren Sie zur Compound App und verbinden Sie Ihre Wallet; dadurch wird Ihr Kontostand ausgelesen
• Wählen Sie den Vermögenswert aus, den Sie beleihen möchten
• Sie sehen den Zinssatz und die Rate, zu der Sie Compound verdienen werden
• Sie sehen den Maximalbetrag, den Sie leihen können, basierend auf Ihren Sicherheiten in %.
• Geben Sie den Betrag ein, den Sie leihen möchten, und unterzeichnen Sie die Transaktion.
• Bei der Unterzeichnung einer Transaktion fällt eine GAS-Gebühr an.
• Der geliehene Vermögenswert wird an Sie ausgegeben
• Es fallen sofort Zinsen für Ihren Kredit an.
• Um das Darlehen zurückzuzahlen, geben Sie den erforderlichen ETH-Betrag – die ursprüngliche Einlage plus Zinsen – zurück und unterzeichnen die Transaktion mit GAS-Gebühr
• Sie erhalten außerdem COMP-Token, sobald Sie das Darlehen zurückzahlen
• Sie können COMP verwenden, um an Entscheidungen über den Betrieb von Compound teilzunehmen, damit zu handeln oder es in einen Pool einzuzahlen, um Rendite zu erzielen.

Wie kann man in Kryptowährungen Rendite erzielen?

Die einzelnen Renditen, die im DEFI verfügbar sind, werden automatisch von Protokollen festgelegt, die den jeweiligen Dienst anbieten. Algorithmen entscheiden zum Beispiel über die Höhe der Zinsen für Einlagen oder Kredite auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage, die sich ständig ändern.

Sie müssen sich lediglich mit einem Protokoll/einer Anwendung verbinden, um wie oben beschrieben Erträge zu erzielen. Yield Farming erfordert in der Regel, dass Sie überhaupt über Kryptowährungen verfügen, obwohl es Optionen gibt, die es Ihnen ermöglichen, Fiat-Geld (z. B. USD) einzuzahlen, einen entsprechenden Stablecoin (z. B. USDC) zu prägen und eine Rendite auf diese Mittel zu erzielen.

In seiner einfachsten Form ist Yield Farming also passiv; sobald Sie die ersten Schritte durchlaufen und eine Transaktion unterzeichnet haben, werden die Zinsen im Hintergrund erwirtschaftet, ohne dass Sie etwas tun müssen.

Renditeaggregatoren gehen noch einen Schritt weiter, indem sie automatisch komplexe Strategien für Sie anwenden. Diese Vorteile werden jedoch ausgehöhlt, je mehr Nutzer die Vorteile nutzen.

Die erfahrensten Yield-Farmer suchen selbst proaktiv nach den optimalen Yield-Farming-Schritten, verschieben rekursiv Gelder zwischen verschiedenen Protokollen und berechnen die Nettorendite abzüglich der GAS-Gebühren, des unbeständigen Verlusts und des Slippage.

Beste Yield-Farming-Kryptowährung

Die Leute fühlen sich zum DEFI hingezogen, weil sie ihr Kapital vermehren wollen und natürlich die besten Yield Farming-Kryptowährungen und verfügbaren Strategien kennen möchten. Das sind aber die falschen Fragen.

Sie müssen sich zunächst überlegen, wie viel Risiko Sie bereit sind einzugehen, wie viel Recherche Sie betreiben wollen und wie viel Zeit Sie für die aktive Verwaltung der verschiedenen Yield-Farming-Aktivitäten aufwenden können.

Es gibt Renditen von unter 1 % bis zu mehreren tausend %. Mit steigenden Renditen steigen auch die damit verbundenen Risiken und die Volatilität des Basiswerts, den Sie halten müssen, um diese Rendite zu erzielen.

Coinmarketcap bietet Yield Farming Rankings, die, wenn man sie nach den höchsten Renditen sortiert, regelmäßig APY von über 1.000.000 % aufweisen. Solch hohe APY ziehen natürlich die Aufmerksamkeit auf sich, aber man muss sich auch den TVL – Total Value Locked – und die direkte Verbindung zum Impermanent Loss ansehen.

Impermanenter Verlust ist ein Euphemismus des DEFI für die Wertänderung einer Münze, die nicht realisiert wurde. Wie bereits erwähnt, richten sich die Renditen nach Angebot und Nachfrage. Dennoch müssen Sie auch die Preise der Münzen, die Sie einzahlen, den Wert der Münze, in der die Rendite ausgezahlt wird, und die Vertrauenswürdigkeit des Protokolls berücksichtigen.

Anchor ist ein sehr gutes Beispiel für das Risiko-Ertrags-Verhältnis. Es basiert auf der Terra-Blockchain und bietet bis zu 20 % APY auf Einlagen in UST, einem nativen Terra Stablecoin, aber Sie müssen zunächst UST erwerben (entweder von einer zentralen Börse oder DEX) und sie dann an eine UST-unterstützte Geldbörse senden, bevor Sie sich mit der Anchor-App verbinden.

Mit über 11 Mrd. UST, die hinterlegt sind, sind die Nutzer eindeutig bereit, diese Hürden zu nehmen, um 20 % APY zu verdienen, aber wie viele machen sich Gedanken darüber, wie diese Rendite auf einen Stablecoin nachhaltig ist? Terra hat aktiv große Mengen an Bitcoin gekauft, um UST Sicherheiten zu bieten, was viele als stillschweigendes Eingeständnis ansehen, dass das derzeitige Modell nicht tragfähig ist.

Die Jagd nach der höchsten Rendite ist mit Risiken und Stress verbunden, und oft können nur die frühesten und erfahrensten Anleger davon profitieren.

Der vernünftigste Ansatz besteht darin, zunächst die beste verfügbare Verzinsung für die von Ihnen gehaltenen Münzen bei einem Anbieter mit beträchtlicher TVL zu finden, der bereits seit einiger Zeit tätig ist. Zu dieser Liste gehören Namen wie Curve, Uniswap, Compound und Aave. Um zu verstehen, ob Yield Farming profitabel ist, müssen Sie jedoch über den verfügbaren APY hinausschauen.

Ist Krypto Yield Farming profitabel?

Yield Farming mit Kryptowährungen kann profitabel sein, aber es hängt davon ab, wie Sie die Gewinne messen. Die meisten Krypto-Investoren messen die Erträge in Fiat. Da Kryptowährungen so volatil sind, kann es vorkommen, dass Sie mit Yield Farming eine anständige Rendite erzielen, die in Prozent gemessen ein Verlust in Fiat-Werten ist.

Das kann einfach an Veränderungen auf dem breiteren Kryptomarkt liegen oder an einem so genannten Unwägbarkeitsverlust. Wenn Sie einem DEX Liquidität zur Verfügung stellen, bedeutet dies, dass Sie zwei Vermögenswerte mit proportionalem Wert beisteuern, z. B. 1 ETH und 3.000 USDT.

Wenn der gesamte Liquiditätspool 60.000 beträgt und Sie 3.000 beitragen, beträgt Ihr Anteil 5 %. Wenn sich der ETH-Preis ändert, bleibt die Gesamtgröße des Pools gleich, aber der ETH-Anteil steigt oder sinkt.

Wenn der Preis gesunken ist und Sie Ihre 5 % des Pools abheben möchten, kann es sein, dass sie weniger wert sind, als Sie eingezahlt haben, wodurch der permanente Verlust realisiert wird. Bei der Berechnung der Nettoauswirkungen der Liquiditätsbereitstellung müssen daher die eingenommenen Gebühren, die Auswirkungen des unwiderruflichen Verlusts und die GAS-Gebühren, die Sie für die Interaktion mit den verschiedenen Diensten zahlen, berücksichtigt werden.

Es kann hilfreich sein, ein DEFI-Tracking-Tool wie Defi Yield zu verwenden, das alles in einem Dashboard zusammenfasst, aber die Realität ist, dass Yield Farming nur in großem Maßstab rentabel wird. Wenn Sie mit kleinen Beträgen experimentieren, kann es allein aufgrund der GAS-Gebühren unrentabel werden, weshalb die Zahl der DEFI-Anwendungen, die auf konkurrierenden Ethereum-Ketten mit niedrigeren Gebühren aufgebaut sind, stark zugenommen hat.

Bei der Rentabilität sollten auch die Opportunitätskosten des Yield Farming berücksichtigt werden, d. h. die Renditen, die Sie mit einer alternativen Strategie innerhalb oder außerhalb von Kryptowährungen mit Ihren Mitteln hätten erzielen können.

Sollten Sie Yield Farming ausprobieren?

Wenn Sie dies lesen und sich fragen, ob Sie Yield Farming ausprobieren sollten, sollte Ihre Antwort auf ein paar wichtige Überlegungen hinauslaufen:

• Sind Sie mit einer Browser-Wallet wie Meta Mask vertraut?
• Verstehen Sie, wie GAS-Gebühren funktionieren?
• Haben Sie realistische Erwartungen?
• Sind Sie bereit, Ihre Investition teilweise oder ganz zu verlieren?
• Haben Sie einfachere Alternativen wie CEFI in Betracht gezogen – Dienste, die eine Rendite auf Kryptowährungen bieten, aber ein vertrauteres, zentralisiertes, kontobasiertes Modell verwenden, ohne GAS-Gebühren oder die Komplikationen eines unbeständigen Verlusts?

Die letzte Überlegung, und wohl eine der wichtigsten Überlegungen zum Thema Yield Farming, ist die Sicherheit.

Ist Krypto Yield Farming sicher?

Wir haben bereits die Yield Farming-Risiken hervorgehoben, die sich aus der Volatilität von Kryptowährungen ergeben, und wie sich dies auf die dynamischen Renditen und die Gefahren eines unbeständigen Verlusts auswirkt. Es gibt noch eine weitere Dimension der Sicherheit, die sich auf Betrug oder Hackerangriffe bezieht.

Angesichts der großen Beliebtheit von Yield Farming und der Bereitschaft sogenannter Krypto-Degener, auf der Jagd nach Renditen ein hohes Risiko einzugehen, hat die Zahl der DEFI-Dienste, die Betrug sind, stark zugenommen. Der häufigste ist der sogenannte Rug Pull.

Bei einem Rug Pull wird ein DEFI-Protokoll eingerichtet, um eine bestimmte Menge an gesperrtem Wert anzuziehen, bevor die Gründer die Gelder abziehen und verschwinden. Chainalysis schätzt, dass Rug Pulls [37 % aller Krypto-Betrugseinnahmen im Jahr 2021 im Wert von 2,8 Mrd. US-Dollar] ausmachen (https://blog.chainalysis.com/reports/2021-crypto-scam-revenues/).

Wenn Ihre Gelder verloren gehen oder von einem Rug Pull betroffen sind, werden Sie wahrscheinlich alle Verluste tragen, da Gelder, die in DEFI-Protokollen gehalten werden, nicht durch ein staatliches System versichert sind.

Ebenso besorgniserregend ist das Risiko der Verwendung einer nicht-verwahrten Geldbörse wie Meta Mask. Nicht-pfändbar bedeutet, dass Sie die vollständige Kontrolle über die Gelder durch einen Recovery Seed haben. Sie können an anderer Stelle in unserem Krypto-Blog nachlesen, was ein Recovery Seed ist und wie er funktioniert, aber es ist wichtig zu verstehen, dass der Verlust dieses Seeds den Verlust aller Gelder in Ihrer Wallet bedeutet.

Daher stellen Hacker, die mit Malware und Social Engineering versuchen, an Ihren Seed zu gelangen, eine große und wachsende Bedrohung dar. Betrüger werden jeden erdenklichen Trick anwenden, um Sie dazu zu bringen, Ihr Geld zu teilen. Sie können die Bedrohung mindern, indem Sie Ihre Online-Sicherheit ständig überprüfen und sich bewusst machen, dass Sie unter keinen Umständen legitimerweise aufgefordert werden sollten, Ihr Saatgut weiterzugeben.

Wie geht es weiter mit dem Yield Farming?

DEFI ist noch so unausgereift mit so viel Wachstumspotenzial, dass wir wahrscheinlich eine Erweiterung des Spektrums an Ertragsmöglichkeiten erleben werden. Wir sehen bereits, dass sich die ersten DEFI-Marken als sichere Dienstleistungen etablieren, die bescheidene, aber beständige Erträge bieten. Dies beruht auf der Zuverlässigkeit der Smart Contracts und dem Aufwand, den sie für die Prüfung und Sicherheit sowie die Verbesserung der Benutzerfreundlichkeit betreiben, wodurch sie sich weiter in das Gebiet der traditionellen Finanzwirtschaft vorarbeiten.

Die Zunahme von Rug-Pulls und die wachsende Bedrohung durch Wallet-Hacking dürfte die Begeisterung für Renditen am anderen Ende des Risikospektrums, wo sie als implizite Kosten des Sektors angesehen werden, kaum dämpfen. Das Ausmaß der DEFI-Betrügereien wird jedoch wahrscheinlich dazu führen, dass sich der Wildwest-Charakter des Yield Farming ändert:

• Das Wachstum der DEFI-Versicherungsprodukte
• Zunehmendes Eingreifen der Regulierungsbehörden zum Schutz der Verbraucher
• Die Weiterentwicklung der Verwaltung von DEFI-Protokollen, die Regeln für den Umgang mit Verlusten durch Diebstahl enthalten, sei es aus der bestehenden Kasse oder unter den Nutzern aufgeteilt

Was ist YIELD FARMING? REVOLUTION des Finanzsystems?

In diesem Video spricht der Autor von Blocktrainer Channel über Yield Farming, DeFi und wie alles funktioniert. Ist dies eine Revolution im Finanzsystem? Sehen Sie sich das Video an und erfahren Sie die Meinung des Autors zu diesem Thema